Na primeira semana de 2024, os investidores realizaram algumas mais-valias enquanto aguardam por mais indicações sobre o timing dos cortes de taxas de juro por parte da Reserva Federal norte-americana (Fed). O setor tecnológico foi dos mais afetados, com o Nasdaq a perder 3,3% e com as ações tecnológicas europeias a caírem 4,6%. As empresas de semicondutores desvalorizaram 4,1% a nível global.
Os índices não tão expostos à tecnologia tiveram perdas menores: o S&P 500 desceu 1,5% e o Stoxx Europe 600 recuou 0,6%, graças ao bom desempenho dos setores mais defensivos. Paris desceu 1,6% enquanto Zurique ganhou 0,4% graças à Novartis (+6,5%). A cautela dos investidores e a subida das taxas de juro de longo prazo também penalizaram as ações cíclicas, como os construtores automóveis (-2,6%), as empresas de aço e ferro (-2,4%) e as de matérias-primas (-2,8%).
A subida das yields das obrigações também prejudicou as ações de crescimento, como a Tesla (-4,4%), a Applied Materials (-8,1%) ou a Apple (-5,9%) que foi ainda afetada pelas dúvidas quanto à procura do novo iPhone.
Ao invés, os setores mais defensivos e menos procurados em 2023 fecharam no verde, como foram os casos das farmacêuticas (+3,4%), das operadoras de telecomunicações (+1,4 na Europa) e das empresas de serviços públicos (+0,6%). Nas telecomunicações, as grandes vencedoras da semana foram a Verizon (+6,6%), a Telefónica (+4,5%), a Orange (+3,9%) e a Vodafone (+2,7%).
Lisboa contraria quedas
A bolsa nacional conseguiu contrariar as quedas da maioria das suas congéneres mundiais e entrou em 2024 com um ganho de 2,1%. A construtora Mota-Engil (+12,8%) voltou a liderar as subidas, seguida da Galp Energia (+8%), que beneficiou da recuperação de 1,7% do preço do petróleo e do anúncio de que há sinais da presença de hidrocarbonetos num poço ao largo da Namíbia. A fechar o pódio ficou o BCP (+6,3%), que também manteve a tendência muito positiva trazida de 2023.
Igualmente em alta esteve a NOS (+3,8%), que acompanhou a toada positiva do setor das telecomunicações. Por sua vez, os CTT (+2,6%) anunciaram novos aumentos de preços para fevereiro e a concretização da venda de ativos imobiliários.
Pelo contrário, a subida das taxas de juro de longo prazo voltou a penalizar a EDP Renováveis (-4,6%) e a sua casa mãe EDP (-0,3%). A Jerónimo Martins (-3,4%) foi outro dos títulos que impediu maiores ganhos do índice PSI, embora sem notícias relevantes.
Números da semana
4,05%
As taxas de juro americanas de longo prazo (a 10 anos) voltaram a recuperar um pouco no início do ano, tendo ultrapassado de novo a fasquia dos 4%, devido à incerteza quanto ao timing dos cortes de taxas de juro por parte da Fed. Mas ainda continuam abaixo dos 5% atingidos em outubro.44 184 dólares
A expectativa de aprovação já esta semana, nos Estados Unidos, do primeiro ETF ligado diretamente à Bitcoin continua a impulsionar o preço da maior criptomoeda. Dado o elevado risco, não aconselhamos o investimento.
Top subidas
Mota-Engil +12,8%Teva Pharma +8,5%
Galp Energia +8,0%
Merck +7,5%
Verizon +6,6%
Top descidas
Melexis -11,0%VF Corp -10,1%
Applied Materials -8,1%
Schnitzer Steel -7,7%
Agfa-Gevaert -7,5%
A semana em números
| Principais Bolsas | |
| Europa Stoxx 600 | -0,6% |
| EUA S&P 500 | -1,5% |
| EUA Nasdaq | -3,3% |
| Lisboa PSI | +2,1% |
| Frankfurt DAX | -0,9% |
| Londres FTSE 100 | -0,6% |
| Tóquio NIKKEI 225 | -0,3% |
Variação das cotações entre 29/12/23 a 05/01/23, em moeda local.
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