Os ETF de ações voltaram a registar ganhos em agosto, apoiados pelos resultados empresariais e pelo forte interesse dos investidores na inteligência artificial. Entre os maiores destaques estiveram os setores ligados ao ouro, urânio, semicondutores e saúde, enquanto as obrigações continuaram pressionadas pela subida dos juros.
Subscreva para descobrir os melhores ETF e fundos para investir nas principais tendências dos mercados.
Os investidores continuam centrados no boom da Inteligência Artificial e na procura astronómica de semicondutores, que impulsiona os lucros de empresas como a Nvidia. No entanto, muitos outros setores de atividade apresentaram bons números semestrais, contribuindo para o sentimento positivo dos investidores face às ações.
Noutros segmentos dos mercados financeiros, o panorama tem sido bastante diferente. A dívida pública norte-americana superou a fasquia simbólica dos 40 biliões de dólares e veio relembrar a situação das finanças públicas dos EUA. Nas duas últimas décadas, Washington tem gastado cada vez mais.
Em cima dessa tendência, Trump tem cortado alguns impostos e as receitas, agravando ainda mais os défices. Como resultado, os investidores exigem juros mais elevados para financiar o Tesouro americano, com as yields das obrigações de longo prazo nos níveis mais altos desde a crise financeira de 2008.
Este fenómeno é agravado pelas pressões inflacionistas criadas pela guerra no Golfo que também provoca um aumento das taxas das obrigações.
Apesar dos EUA estarem no centro deste fenómeno, não são nem serão o país mais afetado. Juros elevados nos EUA, em vários países da Europa e no Japão não são bons sinais.
Ações globais mantêm trajetória de valorização
Em média, os ETF que investem no mercado de ações globais ganharam 1,5% em agosto. O iShares Core MSCI World UCITS ETF (IE00B4L5Y983) esteve melhor atingindo 2%.
Nas obrigações, devido à subida dos juros, os resultados acabaram por ser ligeiramente negativos. Porém, nas categorias com títulos de prazos mais curtos, os resultados foram melhores.
Dedicado ao euro, o iShares € Govt Bond 0-1yr (IE00B3FH7618) valorizou 0,2%.
Nos dólares, o ETF Xtrackers US Treasuries Ultra Short Bond (IE00BM97MR69) não evitou uma queda de 0,6%, mas que foi inferior aos recuos dos ETF mais longos.
Continuamos a recomendar este perfil de maturidades mais reduzidas para o investimento em fundos e ETF de obrigações.
7 ETF em destaque em agosto 2026
Apresentamos seis ETF e um fundo de investimento entre as categorias que mais se evidenciaram no mês de agosto.
L&G Gold Mining UCITS ETF USD Acc
IE00B3CNHG25
+35,3%
Depois de vários meses em queda, o metal dourado voltou a ganhar algum terreno. As dúvidas em torno dos Treasuries e o dólar levaram os investidores a regressar aos metais preciosos. Os ETF de empresas mineiras foram os principais beneficiados, tendo alguns registado ganhos mensais superiores a 30%.
Mantemos a recomendação que o ouro pode ser uma componente interessante para a carteira (peso até 5%), mas a exposição deve ser feita mais diretamente, nomeadamente, através de ETC como o Invesco Physical Gold (IE00B579F325; +12,2 em agosto). Este tipo de produtos idênticos aos ETF segue a cotação do metal e não está sujeito aos fatores inerentes à gestão das empresas mineiras.
Por fim, os restantes metais preciosos (prata, platina) têm beneficiado da mesma tendência do ouro, mas são mais voláteis e não têm o suporte vindo da procura dos bancos centrais.
Global X Uranium UCITS ETF USD Acc
IE000NDWFGA5
+17,2%
Seguindo a tendência de outras matérias-primas, as empresas dedicadas ao setor nuclear e ao urânio ganharam bastante terreno no mês passado. No entanto, mesmo numa ótica de mais longo prazo, este setor retém um elevado potencial.
A atual dependência do petróleo e as necessidades crescentes de energia com a IA tornam a opção nuclear incontornável. A China é o país que mais tem apostado nesta forma de energia para diversificar as suas fontes de abastecimento.
VanEck Rare Earth and Stgc Metals UCITS ETF USD A
IE0002PG6CA6
+16,9%
As denominadas terras raras têm estado em destaque nos discursos da Casa Branca. Na prática, estes materiais não são tão raros como o nome indica, mas continuam a ser importantes para vários setores, como a Defesa.
Com a China a controlar as cadeias de produção e sobretudo a refinação, os EUA e a Europa querem diversificar os fornecedores e se possível fazê-lo internamente.
Esta estratégia implicará elevados investimentos que beneficiarão as empresas do setor. O risco permanece no controlo dos preços por parte de Pequim. A China pode fazer os preços caírem para afastar a concorrência que produz com custos mais elevados.
JPM Korea Equity D Acc USD
LU0301638341
+15,4%
A bolsa de Seul continua a sua montanha-russa. A Samsung Electronics e a SK Hynix, produtores sobretudo de chips de memória, tornaram-se dois grandes expoentes da euforia em torno da IA e dos semicondutores. Devido ao seu elevado peso e a produtos financeiros locais, todo o mercado tem vindo a sofrer oscilações brutais. O saldo acumulado de ganhos permanece bastante positivo, tendo o fundo JPM Korea Equity duplicado de valor num ano!
Porém, a volatilidade tornou-se demasiado elevada. Aliás, investir na Coreia tornou-se ilusório.
Estes fundos e ETF refletem essencialmente o desempenho bolsista destas duas empresas e o sentimento global da IA, tendo pouca relação com a economia sul-coreana no seu todo. É preferível uma exposição ao setor dos semicondutores através do ETF VanEck Semiconductor (IE00BMC38736).
iShares MSCI South Africa UCITS ETF USD (Acc)
IE00B52XQP83
+13,0%
Com várias empresas mineiras cotadas, a bolsa de Joanesburgo foi um dos destaques positivos do mês de agosto. Como noutros mercados onde o enviesamento setorial é elevado é preferível “apostar” diretamente em ETF específicos em vez destes mercados nacionais.
Em termos de dinâmica interna, e apesar de alguma melhoria, a África do Sul enfrenta graves dificuldades em gerar um crescimento digno de uma grande economia emergente. Para beneficiar da valorização do ouro é preferível apostar em ETC como o Invesco Physical Gold ou o Xetra-Gold (DE000A0S9GB0).
iShares NASDAQ US Biotechnology UCITS ETF USD Acc
IE00BYXG2H39
+9,3%
O setor da saúde tem recuperado o interesse dos investidores que procuram outras fontes de crescimento. O mercado dos tratamentos da obesidade é a tendência mais em voga dos últimos anos, mas a notícia do mês foi um tratamento inovador para o cancro da pele apresentado pela farmacêutica Merck e pela biotecnológica Moderna. Todo o setor beneficiou desta notícia que levanta hipóteses de novos desenvolvimentos em áreas semelhantes.
O setor dos cuidados de saúde mantém um potencial interessante e assente em tendências importantes. Por um lado, as demográficas como o envelhecimento da população. Por outro, o potencial da IA na aceleração do desenvolvimento de medicamentos. Combinando e diversificando por vários subsetores, destacamos o ETF UBS Equity Sustainable Health Transformation (LU0085953304; +2,9% em agosto).
Amundi MSCI Turkey UCITS ETF Acc
LU1900067601
+7,2%
Ainda enfrentando uma elevada inflação e um clima político pouco pluralista, a economia turca tem resistido bem aos desafios. O investimento na bolsa de Istanbul é uma opção apenas para quem aceita um nível considerável de risco.
