O que são CFDs? Conheça os Contratos por Diferença
O que significa CFD?
CFD é a sigla de Contrato por Diferença (Contract for Difference, em inglês). É um instrumento financeiro que permite investir com base na variação de preços de um ativo, ou instrumento financeiro, - sem precisar de comprá-lo diretamente.
Em vez de adquirir ações, ouro ou criptomoedas, por exemplo, o investidor entra num acordo com a corretora para lucrar (ou perder) com a diferença entre o preço de abertura e o preço de fecho da operação.
Como funcionam os CFDs?
Se o preço do ativo subir e o investidor tiver comprado, obtém lucro.
Se o preço cair e não tiver protegido a posição, pode perder parte ou todo o investimento.
É possível especular, ou cobrir risco (hedge), tanto na subida como na descida dos preços, comprando ou vendendo respetivamente. No entanto, os riscos são elevados, sobretudo se não forem usadas ferramentas de proteção como o stop loss.
CFDs versus Forex: são a mesma coisa?
Forex: o que é?
O Forex é o mercado cambial onde se trocam moedas, como euros por dólares. Trata-se de um mercado monetário com elevada liquidez, usado por empresas, bancos e governos.
CFDs: o que incluem?
Os CFDs são contratos derivados que permitem negociar não só pares de moedas (Forex), mas também:
- Ações
- Índices
- Matérias-primas
- Criptomoedas
- ETFs
Então, qual é a diferença?
| Forex | CFDs | |
|---|---|---|
| Tipo de mercado | Cambial | Derivados |
| Ativo subjacente | Moedas | Moedas, ações, índices, entre outros |
| Prazo típico | Curto | Curto e médio prazo |
| Uso mais comum | Empresas e governos | Traders e investidores |
Por que há confusão entre CFDs e Forex?
Muitos investidores iniciantes referem-se erradamente aos CFDs como "Forex", em parte devido à proliferação de cursos e formações dados por influenciadores sem formação técnica.
Essas “academias” dão prioridade ao número de seguidores em vez da competência técnica, o que contribuiu para a propagação de ideias erradas - como considerar que tudo o que envolve alavancagem e moedas é Forex.
Vantagens dos CFDs em relação ao investimento tradicional
1. Maior controlo do risco
É possível usar ordens automáticas para gerir perdas e lucros:
- Stop loss: limita a perda máxima, encerra automaticamente uma posição quando o preço atinge um valor de perda máxima previamente estabelecido.
- Take profit: fecha a operação ao atingir o lucro definido, corresponde a uma ordem que encerra automaticamente a posição quando o preço atinge o objetivo de lucro desejado.
- Trailing stop: ajusta-se automaticamente para proteger ganhos, ou seja, definir ganhos mínimos.
2. Lucro com subidas e descidas
Com os CFDs é possível vender (short selling) e beneficiar da queda dos preços - algo difícil de fazer em ações tradicionais.
3. Flexibilidade e rapidez
A abertura e o fecho de posições são quase instantâneos. Ideal para quem quer atuar de forma rápida no mercado.
4. Alavancagem
Permite investir mais do que o capital disponível. Exemplo: com 1000 euros e uma alavancagem de 1:10, pode controlar uma posição de 10 mil euros.
Nota: A alavancagem aumenta o potencial de lucro, mas também o risco de perda. Contudo, mesmo se não tiver ativado um stop loss, o investidor não perde mais do que aquilo que depositou na conta, a menos que esteja a usar corretoras medíocres.
Custos associados aos CFDs
Existe comissão?
Na maioria das corretoras, não há comissões diretas para negociar CFDs. No entanto, existe um custo conhecido como swap ou taxa de overnight - cobrado por manter posições abertas durante a noite.
Este custo pode:
- Ser negativo (o investidor paga)
- Ser positivo (o investidor recebe)
Exemplo: no caso do ouro, algumas corretoras estão a pagar cerca de 30 euros por lote e por dia a quem mantém posições compradas.
Quem deve investir em CFDs?
Perfis adequados
Investidores com experiência, perfil técnico e disponibilidade para acompanhar os mercados de forma regular.
Perfis a evitar
Investidores conservadores, com foco no longo prazo e avessos ao risco. Nestes casos, o investimento tradicional (como ações ou fundos) é mais adequado.
Não precisa de ser especialista em análise técnica para usar CFDs. Mas precisa de dominar a gestão de risco.
Riscos dos CFDs: o que diz a CMVM?
A CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) alerta regularmente para os riscos associados aos CFDs.
Segundo dados do setor, entre 75% e 82% dos investidores de retalho perdem dinheiro ao negociar CFDs.
Principais riscos:
- Elevada volatilidade
- Uso excessivo de alavancagem
- Falsas perceções de pensar que sabe o que está a fazer – certas pessoas levam o trading como casino, utilizando estratégias que são simples tiros no escuro, ou sem qualquer sistema de operações definido.
- Risco de ser vítima de uma fraude devido à possível escolha de uma corretora sem supervisão rigorosa – verifique sempre se a sua corretora é regulada e quais as garantias em caso de falência.
Como criar uma conta de Trading?
Para criar uma conta de trading em Portugal, o primeiro passo é decidir em que tipo de ativos pretende investir, como ações, criptomoedas, forex ou outros instrumentos financeiros.
Depois, deve escolher uma corretora fiável e regulada, preferencialmente autorizada pela CMVM (Comissão do Mercado de Valores Mobiliários) ou por entidades equivalentes dentro da União Europeia, como a CySEC (Chipre) ou BaFin (Alemanha). Algumas corretoras populares entre os investidores portugueses incluem a Degiro, XTB, Interactive Brokers, eToro e Banco BiG.
Após escolher a corretora, acede ao site ou app da mesma e inicia o processo de registo, fornecendo os seus dados pessoais como nome completo, número de contribuinte (NIF), morada e comprovativo de identidade (como o Cartão de Cidadão). Também é necessário um comprovativo de morada, que pode ser quer uma fatura da luz ou um extrato bancário. Em alguns casos, pode ser necessário responder a um breve questionário sobre os seus conhecimentos e experiência em investimentos, como parte das exigências de compliance e avaliação do perfil de risco.
Depois de a conta ser aprovada, poderá transferir fundos por métodos como transferência bancária SEPA ou cartão de débito/crédito, dependendo da corretora. Com o dinheiro disponível na conta, poderá aceder à plataforma de trading (via navegador ou app), consultar os ativos e instrumentos disponíveis e iniciar as suas operações.
É altamente recomendável investir algum tempo a estudar o funcionamento dos mercados financeiros, estratégias de trading e gestão de risco, e até testar com uma conta de demonstração, antes de arriscar com capital real.
Perguntas frequentes sobre CFDs
Preciso de muito dinheiro para investir em CFDs?
Não. Com alavancagem, pode investir com valores reduzidos, mas é fundamental conhecer bem os riscos.
É possível ganhar dinheiro com a queda dos mercados?
Sim. Os CFDs permitem vender a descoberto, o que possibilita lucrar com a descida dos preços.
Posso perder mais do que o que investi?
Em corretoras reguladas, não. O máximo que pode perder é o valor depositado. Mas com corretoras menos fiáveis, o risco é maior.
Os CFDs são legais em Portugal?
Sim. São instrumentos legais e regulados, mas não adequados a todos os perfis de investidor.
Pago imposto sobre os ganhos?
Em Portugal, os rendimentos obtidos com CFDs são tributados a 28% como mais-valias mobiliárias, e devem ser declarados na declaração anual de IRS, na categoria G.
Em resumo, o trading com CFD’s oferece uma gestão de risco mais precisa, ferramentas automatizadas para proteger capital e lucros, possibilidade de operar em mercados em queda, e uma atuação mais ativa.
Por outro lado, também exige maior conhecimento técnico, maior disciplina e atenção constante ao mercado, além de um risco potencialmente mais elevado devido à alavancagem. É fulcral conhecer os ativos ou instrumentos financeiros, em que se pretende investir antes de alocar capital.
Para investidores com perfil mais técnico e disponível para acompanhar o mercado regularmente, os CFDs podem ser uma alternativa eficiente. Para perfis mais conservadores ou focados em acumulação de valor no longo prazo, o investimento tradicional é mais adequado.
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