​Corretoras de investimentos: veja as melhores opções​

Este ano, a maior parte das corretoras de investimento e dos bancos do mercado português não fizeram alterações relevantes nos seus preçários de corretagem. Há, porém, três exceções.

• Por exemplo, o ActivoBank isenta a primeira transação de cada mês e baixou de forma significativa as comissões de negociação para 5 euros. Antes, cobrava entre 6,5 e 10 euros, dependendo da bolsa. O banco introduziu, no entanto, um custo fixo de 3 euros mensais intitulado "Comissão de Serviço de Bolsa mensal". O encargo de guarda de títulos também aumentou de 5 euros trimestrais para 3 euros mensais, o que dá um acréscimo de mais 16 euros por ano.

• Da mesma forma, a Revolut não cobra comissões de transação na primeira operação do mês e permite ter um saldo de 1000 euros mensais, para trocar por outras moedas sem comissão cambial. No entanto, ultrapassado o limite, a comissão é de 1%, uma das mais elevadas do mercado. Por outro lado, esta fintech inglesa removeu a comissão de guarda de títulos.

• Por último, a corretora eToro reduziu a sua taxa cambial para metade: de 1,5% para 0,75 por cento. Ainda assim, face ao mercado, continua bastante elevada. Outra novidade é a possibilidade de o investidor manter euros na conta, o que permite não ter de pagar esta comissão cambial quando transaciona ações denominadas na moeda única.

De forma a comparar as corretoras de investimento online e encontrar o melhor preçário, a DECO PROteste Investe definiu três cenários de transação: investimento exclusivo em Portugal; investimento global, para quem procura outros mercados; e negociação intensiva, para quem investe com mais frequência.

Escolha o cenário que mais se aproxima do seu perfil e veja quanto pode poupar por ano, face à média de mercado, se optar pela nossa Escolha Acertada. 

Poupar com as Escolhas Acertadas 

O facto de apresentar, por larga margem, o menor spread cambial do estudo dá à Trade Republic o título de Escolha Acertada. Tem o custo mais baixo nos cenários do "investimento global" e "negociação intensiva". Os 0,14% que cobra ficam abaixo do custo da Degiro (0,25%), bem como da sua principal concorrente em termos de custos, a XTB (0,5 por cento).

Apesar de cobrar 1 euro por transação e de a XTB não ter qualquer comissão fixa, a diferença na taxa de conversão cambial acaba por compensar, tornando a Trade Republic a corretora mais barata.

De salientar que a XTB usa o spread entre o preço de compra e venda de uma ação (bid ask price), para lucrar com as transações dos clientes. É certo que este spread existe em qualquer intermediário, mas a XTB aplica e arrecada um pequeno spread adicional em relação ao valor de mercado. Ainda assim, este spread é irrisório quando comparado com as enormes comissões cobradas por alguns operadores.

Por outro lado, a estratégia da Trade Republic e da Degiro de cobrar pequenas comissões fixas torna-as mais competitivas em transações de elevado valor.

Para quem investe unicamente na bolsa nacional ("investimento exclusivo em Portugal"), a XTB é, a par com a Revolut, a melhor corretora para investir do nosso estudo. Isto porque não há necessidade de converter divisas e, tratando se de montantes menores, o spread entre o preço de compra e a venda adicional tem pouca relevância.

Se apenas pretende investir nos mercados da zona euro (algo que não recomendamos), dependendo dos montantes, a XTB e a Revolut são as melhores corretoras para investir. Desde que cumpra determinadas condições, é possível não suportar comissões de transação (volume de transações acumulado mensal de 100 mil euros), de custódia e sobre o pagamento de dividendos. 

Retenção de imposto superior 

Em vez dos habituais 28%, as corretoras low cost, a saber XTB, Degiro, Revolut, eToro, Trade Republic, entre outras, retêm 35% sobre os dividendos das ações nacionais, porque os destinatários individuais privados não estão identificados.

Nos cenários do "investimento exclusivo em Portugal" (em que a retenção adicional se aplica a todas as ações) e do "investimento global", significa uma perda potencial para o investidor de cerca de 33 euros.

No cenário da "negociação intensiva", significa 65 euros. É possível recuperar o imposto pago em excesso. Infelizmente, o único caminho é optar pelo englobamento na declaração de IRS, que não compensa para a maioria dos investidores. As corretoras low cost mantêm-se a opção mais barata.

Para os investidores interessados em ações nacionais, que recebem regularmente dividendos elevados, a melhor escolha pode ser uma corretora ou banco nacional, como a GoBulling Pro do Banco Carregosa, com a qual a DECO PROteste Investe tem um protocolo. 

Os nossos cenários

Escolha o cenário que mais se aproxima do seu perfil de transações e descubra quanto custa comprar e vender ações de acordo com cada corretora.  Pode poupar mais por ano se optar pela nossa Escolha Acertada.

Investimento exclusivo em Portugal

Tem uma carteira de 12 000 euros e realiza não mais do que 10 operações de bolsa por ano, todas na Euronext Lisboa. Pressupõe-se que as empresas em carteira pagam um dividendo bruto de 4 por cento.

Valor da carteira: 12 000 € 
Operações de bolsa: 10 por ano
Mercado: Euronext Lisboa 
Rendimento do dividendo bruto, em média: 4%

93 euros: poupança face à média

Investimento global

Negoceia com mais frequência e diversifica em termos geográficos. O cenário supõe uma carteira de 20 000 euros e 20 operações de bolsa por ano no valor de 2000 euros. Pressupõe-se que as empresas em carteira pagam um dividendo bruto de 4 por cento.

Valor da carteira: 20 000 €
Operações de bolsa: 20 por ano 
Mercados: Euronext Lisboa (6); Londres (2); Espanha (2); Euronext Amesterdão  (4); EUA (6)
Rendimento do dividendo bruto, em média: 4%

279 euros: poupança face à média

Negociação intensiva

Negoceia de forma mais intensiva e em valores superiores aos anteriores. O cenário supõe uma carteira de 70 000 euros e uma maior rotação dos ativos, com 60 operações de bolsa por ano. Pressupõe-se que as empresas em carteira pagam um dividendo bruto de 4%.

Valor da carteira: 70 000 €
Operações de bolsa: 60 por ano
Mercados: Euronext Lisboa (10); Euronext Amesterdão (10); Espanha (8); Londres (8); Frankurt (8); EUA (16)
Rendimento do dividendo bruto, em média: 4%

788 euros: poupança face à média

Bancos com serviços alargados 

Os bancos tradicionais continuam a apresentar preçários significativamente mais elevados quando comparados com as corretoras low cost. No que toca à negociação em bolsa, é difícil competir com os baixos custos da Trade Republic e da XTB.

Todavia, se pretende investir noutro tipo de ativos, como fundos, PPR, entre outros, pode ser interessante olhar para os bancos nacionais mais competitivos, que oferecem uma maior gama de serviços de investimento. É o caso do Banco Invest, da GoBulling do Banco Carregosa, ou do Best. 

Proteção dos investidores 

É frequente os investidores questionarem se os seus investimentos estão ou não seguros. A DECO PROteste Investe esclarece que os sistemas de proteção dos investidores não servem para proteger os investidores em caso de menos valias geradas pelos seus investimentos. Estes são da sua exclusiva responsabilidade.

O propósito destes mecanismos é apenas atribuir uma proteção em caso de falência da corretora, mas, mesmo aí, só funciona em situações específicas. Os ativos detidos nestas entidades são propriedade do investidor e não da corretora. Em situação de falência, são simplesmente transferidos para outra corretora ou liquidados.

O sistema garante a cobertura dos montantes devidos aos investidores por intermediários financeiros, sempre que este não tenha capacidade para os restituir ou reembolsar.

Note se que este é um cenário pouco provável para todas as instituições mencionadas neste artigo, dado que todas beneficiam de elevada reputação no mercado. O sistema de proteção dos investidores da maioria das instituições aqui mencionadas é o português (25 mil euros de garantia máxima por investidor e não por conta).

Na Degiro e Trade Republic, é o alemão (até 90%, com máximo de 20 mil euros). Na eToro é o cipriota, e o limite é, também, de 20 mil euros. Na XTB, o sistema é o polaco e cobre 100% do valor dos ativos até 3000 euros. Para valores superiores, garante 90%, com um limite máximo de 22 mil euros.

Como declarar as mais-valias? 

Se vendeu ações através de uma corretora online estrangeira, preencha o anexo J do modelo 3 da declaração de IRS. Este anexo destina-se a declarar rendimentos obtidos no estrangeiro. A taxa de imposto é de 28%, se as ações forem detidas por menos de dois anos. 

No quadro 4, identifique os títulos vendidos, datas de aquisição e de venda, bem como os valores respetivos. Indique o país onde a corretora está sediada e inclua os custos de transação. 

Caso tenha recebido dividendos de ações estrangeiras, indique-os por inteiro no anexo E, com o código E11 (sem retenção em Portugal). 

Se a corretora reteve imposto sobre os dividendos no estrangeiro, indique o valor do imposto retido e obtenha os comprovativos dessa retenção e/ou utilize acordos para evitar a dupla tributação. 

Mesmo que não tenha tido rendimentos, se tiver uma conta numa corretora online estrangeira, pode ser obrigado a declarar a sua existência no anexo J.