As melhores corretoras online para investir na Bolsa

Comparámos 26 preçários para encontrar as melhores corretoras online. As diferenças são significativas: 60 operações de bolsa por ano podem custar 376 euros ou 1382 euros. A corretora low-cost Degiro é a que apresenta as comissões de Bolsa mais baratas, sobretudo para quem transaciona muito nos mercados de capitais, mas merece algumas ressalvas importantes. 

Sendo uma intermediária sedeada na Holanda e com um modelo de negócio particular, investir através da Degiro não é exatamente igual a transacionar títulos através de uma corretora nacional. 

A plataforma da Degiro é relativamente simples e não fornece muitos serviços adicionais, como, por exemplo, o acesso a relatórios de research. A relevância destes elementos é, porém, subjetiva, e varia de cliente para cliente. Questão mais pertinente é a liquidez dos investidores. Ou seja, como a Degiro não tem licença bancária e não pode constituir depósitos, o dinheiro dos clientes (seja o que entregam ou o que resulta das transações) é aplicado em fundos do mercado monetário, que não têm capital garantido. Em teoria, o nível de risco é reduzido. Mas as baixas taxas de retorno dos ativos com menor risco, levaram os fundos a exibir retornos negativos.

Em resposta a esta situação, comprovámos que a Degiro está a pagar compensações aos investidores, para ressarci-los das perdas sofridas. A corretora frisa, no entanto, que “não é obrigada a fazê-lo, e poderá alterar ou cancelar a compensação a qualquer momento”. 

Outro ponto a assinalar: os contratos são regidos pela lei holandesa. Em caso de diferendo, o investidor terá de recorrer às instâncias de resolução de litígios daquele país. O esquema de proteção também tem uma cobertura inferior ao nacional (20 mil euros contra 25 mil no Sistema de Indemnização aos Investidores nacional). Por último, a corretora faz empréstimos das ações na conta dos clientes para vendas a descoberto. Isso não acontece se optar pelo preçário Custody. 

Nada nos garante que, no futuro, não haja mudanças na forma como a Degiro funciona, desaparecendo as condicionantes que mencionámos. A alemã Flatex anunciou, em dezembro, a compra da empresa de investimentos holandesa, que deverá ficar concluída no segundo trimestre deste ano.

Com a licença bancária alemã, o Flatex Bank poderá formar a espinha dorsal regulatória da Flatex e da Degiro. Segundo o comunicado da empresa alemã, o objetivo é transformá-las na maior corretora online europeia. Até lá, se tudo correr bem, o investidor beneficia de um serviço de execução de ordens a preços imbatíveis. Mas, em caso de dificuldades nos mercados, e se a Degiro enfrentar problemas, estará menos protegido. Razão pela qual as condições e o serviço desta corretora não são comparáveis com as restantes, e não é a nossa Escolha Acertada.

Se prefere jogar pelo seguro, a GoBulling, do Banco Carregosa, é a melhor opção e a nossa Escolha Acertada para transacionar na bolsa, em particular através da parceria que negociámos para os subscritores da DECO. O preçário Pro permite aceder a um número maior de mercados e de instrumentos financeiros do que o preçário Web.

Veja também as melhores ações para investir em 2020.

Corretoras: quem cobra menos

Elaborámos dois cenários, um para um pequeno investidor nacional e outro para um investidor ativo nos mercados nacional e internacional. O pequeno investidor nacional tem uma pequena carteira de 12 mil euros e faz 10 operações por ano, exclusivamente na Euronext Lisboa. O investidor agressivo tem uma carteira de 70 mil euros e realiza 60 operações por ano, 28 das quais na Euronext Lisboa. 

Compare corretoras antes de escolher

Antes de mudar de corretora, analise os preçários com atenção. Por exemplo, a Caixa Geral de Depósitos cobra uma comissão de 6 euros por uma ordem alterada, não efetuada ou cancelada nos mercados fora da plataforma Euronext.  Se a sua estratégia de negociação o leva a emitir ordens que muitas vezes não são executadas (por exemplo, ordens com limite de preço distante do preço de mercado), deve evitar uma regra como esta. 

Outro exemplo são os custos definidos por linha de negócio, como sucede no preçário Web do Banco Carregosa. No caso de ativos pouco negociados e/ou ordens de grande dimensão, a operação pode necessitar de várias transações, tendo cada uma o seu custo.

Por outro lado, há corretoras que reduzem os custos de negociação, se os clientes ultrapassarem um determinado número ou valor em comissões. É o caso do Banco Best, que tem um ”acelerador de bolsa”. A comissão de transação é reduzida após 20 ordens num único mês. 

Recorde-se, a inércia de permanecer numa corretora com custos elevados reduz os ganhos dos seus investimentos.

O que mudou desde 2019 nas corretoras

O fim da Orey iTrade marcou 2019. O Banco de Portugal revogou, em agosto passado, a autorização à Orey Financial, após esta anunciar que iria deixar a atividade financeira. Apesar da reduzida quota de mercado (0,3%, em 2018), e aparte alguma degradação do serviço que possa ter ocorrido nos últimos tempos da corretora, a verdade é que oferecia um preçário competitivo. Em 2019, ocupava a quinta posição, com o preçário mais barato.

Em matéria de novidades, o Bankinter baixou de 15 para 10 euros a comissão mínima de transação em mercados estrangeiros. Uma redução que leva o banco espanhol a ter um dos custos de compra e venda mais competitivos. Contudo, devido aos restantes encargos, não consegue passar do meio da tabela.

O BCP e o Montepio também cortaram alguns custos. Quanto à Caixa Geral de Depósitos, já permite negociar online noutros mercados, além da Euronext. 

Texto de Myriam Gaspar e Filipa Rendo
Dossiê técnico: André Gouveia