Porque deve ter uma estratégia antes de investir
Há quem compre uma ação porque está "na moda", invista num fundo por recomendação de um amigo ou escolha um ETF apenas porque ouviu alguém nas redes sociais dizer que é uma boa oportunidade. No entanto, investir não consiste em acumular produtos financeiros, mas sim em construir uma carteira de investimento com um objetivo e uma estratégia definidos. Está provado que uma carteira bem estruturada ajuda a reduzir o risco e a aumentar a probabilidade de alcançar os objetivos financeiros, mas exige consistência e disciplina.
Defina objetivos financeiros antes de começar
Antes de começar, deve responder a uma pergunta simples: porque estou a investir? A resposta difere de investidor para investidor: comprar uma casa daqui a cinco anos; criar um fundo para a educação dos filhos; precaver a reforma; gerar rendimento passivo; fazer crescer o património a longo prazo…
Cada objetivo exige uma estratégia diferente. Por exemplo, se pretende utilizar o dinheiro dentro de três anos, deverá privilegiar produtos financeiros menos voláteis, como Certificados de Aforro e do Tesouro, Obrigações...
Já quem investe para a reforma, com um horizonte de várias décadas, pode suportar oscilações temporárias das bolsas em troca de um rendimento potencial maior.
Objetivos claros têm a vantagem de permitir tomar decisões mais consistentes e evitar mudanças de estratégia motivadas por fatores emocionais que, quase sempre, dão mau resultado.
Horizonte temporal e perfil de risco: como influenciam a carteira
Outros dois fatores muito importantes na definição de uma estratégia de investimento são o horizonte temporal, que está muito ligado aos objetivos, e a tolerância ao risco. Dois investidores podem ter o mesmo património e, ainda assim, necessitar de carteiras completamente diferentes.
O horizonte temporal corresponde ao período durante o qual pretende manter o investimento sem utilizar o dinheiro. Em termos gerais, podemos dividi-lo em dois períodos: curto e médio prazo (até cinco anos), e longo prazo (mais de cinco anos, mas idealmente dez anos).
Historicamente, os mercados financeiros atravessam fases de subida e de descida. Quem dispõe de tempo tem mais possibilidades de recuperar de períodos negativos. Por isso, quanto maior for o horizonte temporal, mais riscos pode correr para tentar obter uma rentabilidade elevada. Neste caso, investir em ações pode fazer sentido.
A tolerância ao risco representa o nível de desconforto que cada pessoa consegue suportar perante perdas temporárias. Pergunte a si próprio: conseguiria manter os investimentos se a carteira perdesse 20% do seu valor? Dormiria descansado? Ou venderia tudo com receio de perder ainda mais? Responder honestamente a estas perguntas é essencial. Uma carteira demasiado agressiva pode levar o investidor a abandonar a estratégia nos momentos mais difíceis, comprometendo resultados futuros.
Diversificação: porque não deve concentrar o investimento num só ativo
Um dos princípios mais importantes na gestão de património é a diversificação. A ideia é simples: distribuir o investimento por diferentes ativos para reduzir o impacto negativo caso algum deles tenha um mau desempenho. A conhecida expressão "não colocar todos os ovos no mesmo cesto" aplica-se perfeitamente ao investimento. Uma carteira diversificada deve incluir diferentes classes de ativos.
Combine ativos que não estejam demasiados correlacionados e se comportem de forma diferente perante as várias fases do ciclo económico.
- Ações: são frações do capital de uma empresa, têm um potencial de crescimento elevado a longo prazo, mas também maior volatilidade.
- Obrigações: correspondem a empréstimos feitos a empresas ou governos, e que, por norma, apresentam menor risco do que as ações, embora também tenham menor potencial de rentabilidade.
- ETF: são fundos negociados em bolsa, que permitem investir em dezenas ou até milhares de ativos a custos reduzidos.
- Outros ativos: consoante os objetivos e o perfil do investidor, pode deter investimentos imobiliários, ouro ou outros ativos.
- Liquidez para responder a imprevistos ou aproveitar oportunidades futuras. Ter o dinheiro todo sempre investido nem sempre é a melhor opção.
Como definir a alocação de ativos da carteira
A alocação de ativos corresponde à percentagem do património atribuída a cada classe de investimento. Diversos estudos mostram que esta decisão influencia significativamente o comportamento de uma carteira ao longo do tempo.
Não existe uma distribuição universal, porque, como vimos, ela depende sempre de fatores como os objetivos financeiros, o horizonte temporal, a tolerância ao risco, a idade, a situação profissional, a estabilidade dos rendimentos, entre outros. Por exemplo, um investidor jovem que pretende investir durante 30 anos pode sentir-se confortável com uma maior exposição a ações. Já alguém próximo da reforma pode preferir uma carteira mais equilibrada, com maior peso em ativos menos voláteis.
O mais importante é que a distribuição seja coerente com o perfil de investidor e não com as tendências do momento. Se equiparar uma carteira de investimento a uma equipa de futebol, concluirá que não serve ter onze avançados, por muito talentosos que sejam. É necessário haver defesa, meio-campo e guarda-redes para criar uma equipa equilibrada. Da mesma forma, uma carteira beneficia da combinação de ativos com diferentes características, capazes de responder a vários cenários económicos.
Porque deve ajustar a carteira periodicamente
Depois de definir a alocação de ativos, o trabalho não terminou. Com o passar dos meses, alguns investimentos valorizam mais do que outros. Imagine que, inicialmente, definiu 60% em ações e 40% em obrigações, uma estratégia clássica utilizada por muito investidores. Se as ações tiverem um desempenho muito positivo durante vários anos, poderão passar a representar 80% ou 85% da carteira. Sem se aperceber, estará a assumir mais risco do que aquele que pretendia inicialmente.
É aconselhável rebalancear a carteira, ou seja, ajustá-la periodicamente de forma a não se desviar da distribuição originalmente definida. Para tal, venda ou compre alguns ativos. Este processo ajuda a manter o nível de risco pretendido e a evitar concentrações excessivas, reforçando a disciplina do investidor e reduzindo decisões emocionais.
O rebalanceamento não precisa de ser frequente. Pode fazê-lo apenas uma vez por ano ou quando a distribuição dos ativos se afasta muito da estratégia inicial.
Como criar um plano de investimento automático com ETFs
Usar uma corretora low-cost tem várias vantagens. Como os custos de transação são muito mais baixos do que na banca tradicional, pode criar um plano de investimento a partir de montantes muito baixos, sem que as comissões reduzam de forma significativa a rentabilidade ao longo dos anos.
Corretoras como a Trade Republic, Trading 212 ou XTB têm, também, a vantagem de permitir criar um plano automático de investimento, usando a estratégia de investimento DCA (Dollar-Cost Averaging), que consiste em aplicar um valor fixo num determinado ativo (ETF, ação…) em intervalos regulares.
Apenas tem de definir o montante que quer investir, a periodicidade (mensal, quinzenal), escolher os ativos e quanto quer investir em cada um. Considerando que a maioria das pessoas não tem tempo nem conhecimentos técnicos para fazer stock picking, isto é, escolher as ações em que deve investir, muitas vezes, o plano mais adequado é escolher apenas um ETF de ações globais e, eventualmente, um ETF de obrigações globais. Com estes dois produtos já consegue ter uma carteira muito bem diversificada. Ainda assim, tem de aceitar um risco mais elevado de investir em ações, mesmo que seja através de um ETF.
O horizonte temporal deve ser longo, para poder diluir as oscilações de curto prazo e não correr o risco de precisar do dinheiro numa altura em que as bolsas estão em baixa. Ao definir o seu plano desta forma, evita esquecimentos e não corre o risco de andar ao sabor das oscilações de curto prazo.
Erros a evitar ao construir uma carteira de investimento
Comprar ativos apenas porque alguém recomendou ou estão em destaque nas notícias raramente constitui uma estratégia consistente. Evite outras armadilhas, como procurar obter ganhos rápidos. Os mercados financeiros oferecem oportunidades de crescimento, mas o enriquecimento muito rápido não existe.
Promessas de rentabilidades extraordinárias devem ser analisadas com prudência. Nunca é de mais relembrar que este plano só funcionará se for consistente e mantiver a disciplina. Se estipulou investir 200 euros por mês, não crie desculpas para "saltar" um mês. Aproveite eventuais rendimentos extra para reforçar a carteira. No longo prazo, não se arrependerá.
Investir com disciplina e visão de longo prazo
Cnstruir uma carteira de investimento não significa encontrar o ativo perfeito ou prever os movimentos dos mercados, mas sim criar uma estratégia coerente com os seus objetivos, horizonte temporal e capacidade de lidar com o risco.
Independentemente do montante disponível para investir, o mais importante é desenvolver hábitos consistentes e compreender que o sucesso no investimento resulta, muitas vezes, da combinação entre tempo, disciplina e uma estratégia bem definida. O melhor dia para começar foi ontem e o segundo melhor é hoje.
Em resumo, siga estes 5 passos para construir uma carteira de investimento:
- Defina objetivos claros. Saber porque está a investir e quando poderá precisar do dinheiro.
- Conheça o seu perfil de risco. A carteira deve adaptar-se à sua realidade, não às tendências do mercado.
- Diversifique os investimentos. Distribuir o capital por diferentes classes de ativos ajuda a reduzir o risco.
- Mantenha uma alocação consistente. Escolha uma distribuição adequada e faça rebalanceamentos periódicos para preservar a estratégia.
- Investa com disciplina e visão de longo prazo. Evite decisões motivadas por emoções ou por movimentos de curto prazo.
