Fundos e ETF: investir em dividendos

Ao selecionar as empresas que compõem as suas carteiras, alguns fundos e ETF de ações exigem ou, pelo menos, dão maior preferência a empresas que propiciam um alto rendimento do dividendo (dividend yield).

Isto é, o dividendo pago pela empresa constitui uma percentagem elevada face ao valor da cotação. Como comparação, de momento, o dividend yield médio a nível global ronda 2,4%.

Por outras palavras, o valor dos lucros distribuídos aos acionistas representa 2,4% do valor de mercado total das empresas.

Os fundos e ETF que seguem políticas de investimento dedicadas às empresas mais “amigas” do dividendo incluem habitualmente expressões específicas na sua designação como dividend, equity yield e equity income.

No nosso comparador de fundos e ETF encontra cerca de 40 fundos de ações globais que se podem encaixar nesta “subcategoria”. Além destes, encontra também produtos idênticos, mas dedicados aos mercados da zona euro e norte-americano se quiser uma aposta mais centrada.

Contudo, recorde-se que, atualmente, não recomendamos o investimento nas bolsas da zona euro em geral.

5 líderes

No quadro, em baixo, apresentamos os cinco fundos de ações globais dedicados aos dividendos que obtiveram maior rentabilidade nos últimos cinco anos e cujo dividend yield atual das carteiras é superior à média global de 2,4%.

O ETF Fidelity Global Quality Income consegue a primeira posição e também uma avaliação de 96 pontos (num máximo de 100) à luz do indicador da Proteste Investe.

Um desempenho que o coloca entre os melhores da categoria. Para quem prefere fundos de investimento, a liderança cabe ao JPM Global Dividend D Acc, sendo que consegue 81 pontos de avaliação.

Interessantes?

Empresas generosas para com os acionistas é um bom indicador para selecionar ações, mas não deve ser o único. É importante considerar igualmente outros como as perspetivas de crescimento dos lucros, solidez do balanço, endividamento, volatilidade, comparação com o setor, entre outros.

Se o dividend yield fosse o “único” critério, este tipo de fundos e ETF teriam as melhores pontuações à luz do indicador da Proteste Investe. E se o Fidelity Global Quality Income está muito bem classificado e é uma opção interessante, os restantes fundos do quadro ficam um pouco abaixo dos melhores.

De momento, entre os fundos globais harmonizados (UCITS), lidera o iShares MSCI World SRI ETF (IE00BYX2JD69) com 97 pontos e cuja dividend yield da carteira, como seria de esperar de um ETF global, está perto da do mercado (2,4%). E há 36 produtos com mais de 90 pontos. Pode consultar a lista completa no nosso comparador.

Não confundir com…

Os fundos dedicados a empresas que pagam elevados dividend yield não podem ser confundidos com os "fundos de distribuição”.

A característica destes últimos diz respeito à política de rendimentos e não à carteira de investimentos. Ou seja, em vez de reinvestirem todos os ganhos (mais-valias, dividendos, juros) distribuem “dividendos” regularmente aos participantes.

Pode consultar também outras análises a estes tipos de fundos/ETF. É uma faceta virada para quem quer rendimentos periódicos e que não tem impacto na qualidade e no desempenho dos fundos.

Como pode ver no quadro abaixo, entre os 5 fundos de ações de “alto rendimento” apresentados, 2 são de distribuição e 3 de acumulação.