A preparação da reforma pode levar décadas, mas esse é precisamente o seu maior trunfo. Como se trata de uma poupança de longo prazo, o tempo trabalha a seu favor, permitindo que o retorno cresça de forma exponencial.
É a magia dos juros compostos, a chamada capitalização. O rendimento gera mais rendimento, e o efeito multiplicador aumenta com os anos. Para horizontes de investimento superiores a 10 anos – especialmente para quem tenha menos de 57 anos –, os fundos PPR são a opção mais indicada.
Apesar de não garantirem o capital, têm maior potencial de rentabilidade no longo prazo. O segundo aspeto relevante nessa multiplicação é o rendimento gerado a cada ano, razão pela qual é fundamental saber escolher os melhores produtos.
Há PPR a render mais de 10% nos últimos cinco anos, como verá mais à frente. Em setembro, os mercados de ações e de obrigações registaram um desempenho positivo, impulsionando ganhos na maioria dos fundos de investimento. Os fundos PPR acompanharam esta tendência, apresentando também uma valorização consistente no mês.
PPR mais agressivos valorizam 18%, nos últimos 12 meses
Da análise mensal da DECO PROteste Investe fazem parte mais de 80 fundos, que estão divididos em três classes, consoante o perfil de risco: defensivos, neutros e agressivos. No nosso comparador, encontra os 10 melhores de cada categoria, com um histórico mínimo de cinco anos. Os restantes podem ser consultados também no nosso comparador.
Em setembro, fruto da valorização das obrigações, os fundos PPR defensivos, que apenas aplicam até 25% em ações, ganharam, em média, 0,6 por cento. O desempenho foi, no entanto, muito díspar entre produtos, variando entre 0% (BBVA Obrigações 2027 PPR) e 1,8% (BPI Reforma Investimento PPR/OICVM).
Na categoria de risco intermédio, os que aplicam entre 25% e 50% em ações, a valorização média foi de 1,5 por cento. O PPR SGF Poupança Equilibrada foi o que mais valorizou (2,8 por cento).
Já na classe dos mais agressivos, as subidas foram mais expressivas. Por exemplo, o Bankinter Mega TT PPR/OICVM - Classe A valorizou 12% em apenas um mês, seguido do Optimize PPR/OICVM Agressivo, que ganhou 8,3 por cento.
Em média, esta categoria de fundos PPR, que investe mais de 50% em ações, rentabilizou 3%, em setembro. São três os fundos PPR que merecem o título de Escolha Acertada, um em cada uma das três classes de risco.
Nos defensivos, o eleito é o PPR SGF Poupança Conservadora, que valorizou 8,9%, no último ano, e 3,5% ao ano nos últimos cinco. Este fundo não investe mais de 10% em ações.
Na categoria de risco intermédio, o Alves Ribeiro PPR mantém-se incólume na liderança, destacando-se dos restantes da categoria. Ganhou 5,3%, nos últimos 12 meses, e 4,5% ao ano, nos últimos cinco anos. Pode subscrever este fundo PPR ao abrigo dos protocolos da DECO PROteste Investe com o Banco Invest, com condições mais vantajosas.
Por fim, na categoria dos que aplicam maioritariamente em ações, o PPR Save & Grow da Casa de Investimentos, que acabou de completar cinco anos de atividade a 1 de outubro, apresenta o melhor rendimento nesta categoria de risco: 11,2% ao ano nos últimos cinco anos. Contudo, este fundo "classe founders" exige um montante mínimo de 250 000 euros, não sendo acessível à maior parte dos investidores. Esse é o motivo pelo qual não é Escolha Acertada.
No entanto, a Casa de Investimentos replica essa carteira no fundo de igual nome na "classe prime", com uma comissão de gestão mais elevada, mas um mínimo de subscrição bem mais baixo, de 1000 euros. Todavia, ainda não concluiu cinco anos de existência, pois iniciou a atividade um pouco mais tarde do que o da "classe founders".
Outro fundo que se destaca é o M3 Investimento PPR, que conseguiu 11,1%, no último ano, e 10,3% ao ano, nos últimos cinco anos. No entanto, tem comissões máximas elevadas: 5% na subscrição e no resgate. Razões pelas quais não é Escolha Acertada.
Também o PPR Golden SGF Poupança Dinâmica merece destaque, pois valorizou 5,7%, em setembro, e 18,3%, em 12 meses. A manter este desempenho, poderá ser uma das recomendações. Estamos atentos.
Por enquanto, mantemos o o BBVA Estratégia Investimento PPR como Escolha Acertada. Conseguiu 9,5%, no último ano, e 8,7% ao ano nos últimos cinco. Acompanhe os fundos PPR, e aproveite os últimos meses do ano para reforçar ou subscrever um.
Mínimo de 2% garantidos
Se descarta a possibilidade de arriscar as suas poupanças e faz questão de ter sempre o capital garantido, ou se está a menos de 10 anos da idade em que tenciona reformar-se, opte por um PPR sob a forma de seguro, com capital garantido e rendimento mínimo.
Nessa categoria, a recomendação é o Lusitania Poupança Reforma PPR. Tem a vantagem de garantir uma taxa mínima de retorno anual. Para este ano, foi fixada em 2 por cento. Em 2024 rendeu 2,4% (1,6%, se deduzida a comissão de gestão). Nos últimos cinco anos, rendeu 2,25 por cento.
No caso de subscrever ao abrigo do protocolo com a Lusitania, está isento das comissões de subscrição e resgate. Já a comissão de gestão, que é a remuneração da seguradora pela gestão do fundo (1,2% ao ano), terá sempre de suportar.
Além disso, os subscritores DECO PROteste Investe beneficiam de um prémio de fidelização anual de 0,1%, aplicados sobre o saldo médio anual, nos primeiros cinco anos de vigência do contrato.
Os seguros PPR têm registado rendimentos abaixo da inflação Por isso, estes produtos são mais indicados para proteger o capital já acumulado e não para quem pretende maximizar a rentabilidade a longo prazo, já que o seu potencial de valorização é limitado.
Além disso, alguns destes produtos apresentam comissões de subscrição, gestão ou resgate elevadas, que reduzem significativamente o retorno final. Por isso, antes de investir, avalie a sua tolerância ao risco.
