Estes movimentos são desfavoráveis no curto prazo, mas são mais determinados pela emoção do que pelos fundamentais económicos.
Neste enquadramento, é importante manter a disciplina e não confundir volatilidade de curto prazo com a sustentabilidade do investimento de longo prazo.
Reação imediata ou ponderada
O passado recente mostra que os choques associados a anúncios de tarifas, ameaças de intervenção militar no Irão, entre outros, provocam frequentemente correções rápidas.
No entanto, são frequentemente seguidas de uma fase de “digestão” em que os investidores reavaliam a dimensão real das medidas e o seu impacto concreto no crescimento e nos lucros das empresas.
Em muitos casos, as medidas finais são mais limitadas do que os anúncios iniciais ou são implementadas de forma gradual, permitindo aos agentes económicos adaptarem-se. As ameaças de guerra comercial lançadas por Trump no início de 2025 acabaram por ser bem absorvidas pelas bolsas.
Para um investidor com uma carteira bem diversificada, o essencial não é antecipar cada notícia ou publicação de Trump na sua rede social, mas manter a disciplina.
Quais são as nossas recomendações:
- Não reagir a “quente”, vendendo posições ou tentar adivinhar o timing de mercado com base numa simples declaração.
- Verificar se o portefólio continua coerente com o horizonte de investimento, o perfil de risco e a diversificação pretendida, por zonas geográficas e setores.
- Utilizar, se for caso disso, estas fases de stress para reequilibrar a carteira, realizando algumas mais-valias após subidas excessivas ou reforçando progressivamente posições em ativos de qualidade, quando as quedas criam pontos de entrada mais atrativos.
A reter
Em síntese, estes episódios de volatilidade são inerentes ao investimento em ETF e ações. São momentos de stress, mas não devem ditar a estratégia. Este deve permanecer ancorada no longo prazo, na diversificação e na disciplina.
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