Recebemos com frequência questões dos nossos subscritores sobre se devem ou não investir em determinados produtos financeiros propostos por corretoras.
Uma dessas corretoras é a XTB, considerada Escolha Acertada no nosso estudo sobre as melhores corretoras para investir na Bolsa.
Alguns dos ETFs mais procurados na XTB são o Vanguard S&P 500 UCITS Acc, o iShares Core MSCI World UCITS ETF Acc, o iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS Acc e o Lyxor Nasdaq 100 Daily Leveraged (2x) UCITS Acc.
Analisamos cada um destes ETFs mais em detalhe.
Vanguard S&P 500 UCITS Acc
Código ISIN: IE00BFMXXD54
12,4%: rentabilidade média anual nos últimos 5 anos
Avaliação Proteste Investe: 94 (0 a 100)
O ETF Vanguard S&P 500 copia a performance do emblemático índice de ações norte-americanas, o S&P 500. Nos últimos 5 anos, ganhou 12,4% ao ano em média.
À luz do indicador Proteste Investe, que sintetiza várias variáveis (resultados, risco, custos, ajuste ao mercado), o Vanguard S&P 500 obtém 94 pontos e a classificação de “Excelente”. Na prática, este score, bem com a rentabilidade são obtidas pelo mesmo ETF, mas na sua versão de distribuição.
O ETF com o ISIN IE00BFMXXD54 procede à capitalização dos rendimentos, em vez de distribuição. Esta versão é mais eficiente em termos fiscais (a tributação só ocorre no resgate) e, por isso, mais atrativa para quem deseja investir a longo prazo. Contudo, como ainda não tem cinco anos de histórico, apresentamos os indicadores da versão distribuição.
O Vanguard S&P 500 é uma boa opção para aplicar em ações dos EUA, um dos mercados com maior peso nas nossas carteiras.
Leia também a nossa análise a este ETF.
iShares Core MSCI World UCITS ETF Acc
Código ISIN: IE00B4L5Y983
9%: rentabilidade média anual nos últimos 5 anos
Avaliação Proteste Investe: 94 (0 a 100)
Trata-se de um ETF dedicado ao mercado acionista global. Permite expor-se às grandes bolsas mundiais sem ter de acompanhar todos os mercados com regularidade.
Como já demonstrámos este tipo de produtos dedicados aos mercados globais são uma boa forma de implementar uma estratégia a longo prazo de buy & hold (comprar e manter). O mercado de ações global propiciou cerca de 9,2% em média por ano nos últimos vinte anos.
A desvantagem é que não pode escolher a repartição que deseja dos diferentes mercados de ações. Esse papel é determinado pela composição do índice subjacente ao ETF.
O iShares Core MSCI World UCITS ETF Acc é uma boa opção para seguir esta estratégia passiva, estando entre os mais bem avaliados da categoria com 94 pontos.
Diversificado por mais de 1500 ações diferentes, a repartição geográfica da carteira reflete o peso atual de cada mercado no total, sendo, por isso, muito centrado nos Estados Unidos (cerca de 67%). Não inclui mercados emergentes.
Consulte o comparador de fundos e ETF para ver outras alternativas idênticas ou ainda mais bem classificadas, nomeadamente o iShares MSCI World SRI UCITS ETF (IE00BYX2JD69) que segue o índice MSCI SRI (Select Reduced Fossil Fuel – peso reduzido de combustíveis fósseis).
iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS Acc
Código ISIN: IE00B3WJKG14
21,6%: rentabilidade média anual nos últimos 5 anos
Avaliação Proteste Investe: 99 (0 a 100)
O ETF iShares S&P 500 Information Technology investe, como a designação indica, em empresas tecnológicas, mas apenas do índice S&P 500, ou seja, somente grandes empresas norte-americanas. Atualmente, inclui 65 ações.
A elevada rentabilidade atingida reflete o espetacular desempenho bolsista das techs nos últimos anos, mesmo incluindo a queda de 2022. A digitalização global das economias e a hegemonia das grandes empresas americanas (Apple, Microsoft, Nvidia) tem sido uma tendência incontornável e sofreu um novo impulso este ano com a euforia da Inteligência Artificial.
A desvantagem é que as valorizações são bastante elevadas face à média. O rácio PER (a 12 meses) é de 28, contra 19 da média do mercado dos EUA, o qual já compara com 14,6 da média global. E, se no final de 2022, o PER tinha recuado significativamente face aos máximos pós-pandemia, já está novamente em máximos. As empresas vão ter de manter um elevado crescimento dos lucros para justificar as valorizações, o que não é improvável, mas implica que o investidor assuma mais riscos.
Em suma, o iShares S&P 500 Information Technology Sector UCITS Acc é uma boa opção para investir nas techs americanas, mas o risco de exposição a este mercado permanece elevado.
Preferimos um investimento mais diversificado nas bolsas americanas. Entre as techs destacamos o setor dos semicondutores, a base de toda a digitalização, mas a nível global, incluindo empresas de outras regiões como a ASML e a TSMC. Aqui é importante limitar o peso a 5% da carteira.
Lyxor Nasdaq 100 Daily Leveraged (2x) UCITS Acc
Código ISIN: FR0010342592
25,2%: rentabilidade média anual nos últimos 5 anos
Avaliação Proteste Investe: não disponível
O ETF Lyxor Nasdaq 100 Daily Leveraged (2x) é muito diferente dos restantes. O termo “leveraged” significa que alavanca, ou seja, multiplica as variações diárias do índice subjacente (neste caso, duplica, 2x). Duplica os ganhos diários e…as perdas. Não recomendamos este tipo de estratégias devido ao elevado risco e que, na prática, equivalem a investir com risco dinheiro que não tem no momento.
Nos últimos cinco anos, o Nasdaq 100 valorizou, em média, 18% ao ano, tendo este ETF alavancado conseguido 25%. Parece um bom resultado, mas não é.
Em primeiro lugar, sendo “2x”, seria de esperar um ganho em torno de 36%. Esta divergência resulta da replicação diária ser ineficiente em períodos longos. À medida que o tempo passa a divergência aumenta e o resultado final até pode ser contrário do esperado em situações extremas. Só numa vertente especulativa de curto prazo, os resultados (ganhos/perdas) são efetivamente duplicados.
Em segundo lugar, o ETF alavancado incorre no dobro do risco! Com uma volatilidade de 44% contra 22%, o desempenho torna-se claramente insuficiente para a compensar. Os produtos alavancados são desaconselháveis e incompatíveis com uma poupança prudente e virada para o longo prazo. Fique afastado.
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