O trading pode ser realizado em diversos segmentos dos mercados financeiros. Cada segmento possui características próprias em termos de volatilidade, liquidez, horários de funcionamento e regulamentação.
Para que as economias funcionem adequadamente, precisam de financiamento para suportar as suas despesas. Os mercados financeiros desempenham o papel essencial de canalizar fundos das famílias, empresas e governos (agentes económicos) que poupam para aqueles que necessitam de financiamento, porque têm de gastar mais do que o seu rendimento. Assim, a cada momento, os mercados financeiros transferem fundos de um grupo de agentes económicos para outro.
Existem três tipos de financiamento:
- Financiamento Direto – Mercado de Capitais
- Financiamento Indireto – Empréstimos
- Financiamento Monetário – Bancos Centrais
No financiamento direto, os agentes económicos emitem títulos no mercado de capitais, que são adquiridos por outros agentes. Estes títulos podem ser de dívida (obrigações) ou de participação (ações). Neste tipo de financiamento, existe uma correspondência direta entre credores e devedores, sem intermediação financeira.
Já no financiamento indireto, os agentes económicos recorrem a intermediários financeiros para pedir e emprestar fundos. No financiamento monetário, o intermediário são os bancos centrais.
Tipos de mercados
Se dividirmos os mercados financeiros tendo em conta a tempestividade, encontramos três ramos principais:
- Mercado de Capitais
- Mercado Monetário
- Mercado de Derivados
Se a divisão for feita com base no momento da transação em relação à data de emissão, distinguem‑se:
- Mercado Primário
- Mercado Secundário
O Mercado Monetário
O mercado monetário distingue-se do mercado de capitais pela maturidade dos ativos: aqui, apenas existem instrumentos financeiros com maturidade até 1 ano. Estes instrumentos são muito líquidos e de baixo risco, sendo frequentemente utilizados por investidores institucionais e governos para gestão de tesouraria.
Exemplos:
- Bilhetes do Tesouro
- Acordos de Recompra (Repos)
- Euro Commercial Papers
- Letras de Banco
- Certificados de Depósito
- Mercado Forex (para operações de curto prazo)
O Mercado de Capitais
Neste mercado transacionam‑se títulos com maturidades superiores a 1 ano. É fundamental para o financiamento de longo prazo de empresas e governos, permitindo investir em projetos estruturais e apoiar o crescimento económico.
Exemplos:
- Obrigações
- Ações
- Hipotecais titularizadas (Mortgage‑Backed Securities)
- Certificados de Poupança e outros títulos de dívida de longo prazo
O Mercado de Derivados
O mercado de derivados envolve instrumentos financeiros cujo valor deriva de um ativo subjacente, como ações, obrigações, moedas, taxas de juro, índices ou matérias‑primas. Os derivados são utilizados para cobertura (hedging), especulação ou arbitragem.
Principais instrumentos:
- Futuros (Futures)
- Opções (Options)
- Swaps
- Forwards (Contratos a Prazo)
- Contratos por Diferença (CFDs)
Estes contratos permitem proteger contra flutuações adversas de preço ou tirar partido dos movimentos de mercado. É um mercado complexo, de elevado volume, e com importância crescente nos sistemas financeiros modernos.
Além destes mercados, existem ainda dois outros segmentos relevantes:
O Mercado de Matérias‑Primas
O mercado de matérias‑primas (commodities) envolve a negociação de bens físicos utilizados como "inputs" na produção de bens ou serviços. A negociação pode ocorrer no mercado físico (spot) ou através de contratos financeiros que representam essas mercadorias.
As matérias‑primas dividem‑se em:
- Leves — agrícolas: café, algodão, trigo, açúcar, soja, cacau
- Pesadas — recursos naturais: petróleo, gás natural, ouro, prata, cobre, etc.
Este mercado é fundamental para a economia global, permitindo formação de preços e gestão de risco a nível internacional.
O Mercado de Criptomoedas
O mercado de criptomoedas é um segmento recente, baseado em ativos digitais construídos com tecnologia blockchain. Estes ativos não são emitidos por uma autoridade central, mas através de processos descentralizados, como mineração ou smart contracts.
Exemplos incluem Bitcoin, Ethereum, Ripple e Doge, entre milhares de outras.
Importa sublinhar que, no trading com CFD, também é possível operar:
- Índices de ações
- Índices de osciladores (métricas financeiras)
- ETF
A reter
-Função dos mercados financeiros: os mercados financeiros canalizam fundos entre agentes económicos, permitindo que famílias, empresas e governos com capital excedente financiem quem precisa de recursos - através de financiamento direto, indireto ou monetário.
-Três grandes tipos de mercados por maturidade:
-Mercado Monetário - maturidade ≤ 1 ano; alta liquidez; baixo risco
-Mercado de Capitais - maturidade > 1 ano; financiamento de longo prazo
-Mercado de Derivados - instrumentos cujo valor depende de ativos subjacentes; usados para cobertura e especulação
-O mercado monetário: inclui instrumentos de curto prazo como Bilhetes do Tesouro, Repos, Certificados de Depósito e operações Forex de curta duração.
-O mercado de matérias‑primas: envolve negociação de bens físicos, usados como inputs na produção de outros bens e serviços. Funciona no mercado spot ou através de contratos financeiros.
-O mercado de derivados: permite gerir risco ou especular com instrumentos como futuros, opções, swaps, forwards e CFDs. É um mercado complexo e de grande volume.
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