Outro conceito fundamental no trading é o lote. No trading, um lote representa a unidade padrão de uma transação. Em CFD, o tamanho do lote pode variar consoante o ativo subjacente.
Por exemplo, num CFD de forex (mercado cambial), um lote padrão corresponde, em regra, a 100 000 unidades da moeda base. Contudo, muitas corretoras permitem negociar:
- mini-lotes (10 000 unidades)
- micro-lotes (1 000 unidades)
o que facilita a entrada de traders com menos capital disponível para investir.
Resumo:
- Micro-lote – 0,01 lote
- Mini-lote – 0,10 lote
- Lote padrão – 1,00 lote
Para simplificar o cálculo do risco e do retorno de cada operação, sugerimos dividir os ativos em dois grandes grupos:
- Pares de moedas (FX)
- Matérias-primas, ações, índices bolsistas e criptomoedas
Pares de moedas (FX)
Os pares de moedas são ativos financeiros que relacionam uma moeda fiduciária com outra: euros com libras, dólares com euros, dólares com libras, etc.
Exemplos de pares de moedas:
- EUR/USD – euro contra dólar (ou EUR em USD): quantos dólares valem 1 euro
- GBP/USD – libra contra dólar (ou GBP em USD): quantos dólares valem 1 libra
- EUR/GBP – euro contra libra (ou EUR em GBP): quantas libras valem 1 euro
- EUR/JPY – euro contra iene (ou EUR em JPY): quantos ienes valem 1 euro
Calcular pips em pares de moedas
Como já foi referido na lição anterior, a grande maioria dos pares de moedas que incluem as divisas mais utilizadas tem as suas cotações próximas da unidade. Isto porque o valor da libra, do dólar e do euro não difere muito entre si.
Já no caso de pares como EUR/JPY (euro vs iene japonês), a cotação é bastante mais elevada, refletindo o menor valor unitário do iene.
Exemplos de cotações atuais (meramente ilustrativos):
- EUR/USD – euro contra dólar americano – 1,16100 USD
- GBP/USD – libra contra dólar americano – 1,33800 USD
- EUR/GBP – euro contra libra – 0,86700 GBP
- EUR/CAD – euro contra dólar canadiano – 1,61200 CAD
- EUR/JPY – euro contra iene – 183,96 JPY
- EUR/BRL – euro contra real brasileiro – 6,2300 BRL
- GBP/CHF – libra contra franco suíço – 1,07100 CHF
- USD/CNY – dólar americano contra yuan chinês – 6,9729 CNY
Como interpretar os gráficos de pares de moedas – truques para perceber
1. Olhar para a moeda que vem em segundo lugar
No par EUR/USD, a segunda moeda é o USD (dólar americano). A cotação mostra quantos dólares são necessários para comprar 1 euro.
2. Se o gráfico sobe
No EUR/USD, o euro é a primeira moeda (moeda base). Se o gráfico sobe, isso significa que:
- o euro valoriza face ao dólar;
- o dólar desvaloriza face ao euro.
3. Pensar por analogia com outros ativos
Se olharmos para o gráfico da Bitcoin, BTC/USD, a cotação indica quantos dólares são necessários para comprar 1 Bitcoin. Da mesma forma:
- XAU/USD → quantos dólares são precisos para comprar uma onça de ouro
- EUR/JPY → quantos ienes são necessários para comprar 1 euro
Pares de moedas – como contabilizar pips
Nos principais pares de moedas que incluem euro, dólar e libra, a cotação tende a situar-se em torno da unidade. Usaremos como referência pares como EUR/USD, GBP/USD e EUR/GBP.
Estes pares são geralmente apresentados com 5 casas decimais após o ponto:
Exemplo: EUR/USD – 1.12435
Aqui:
- 1 → equivale a 1 unidade inteira (neste contexto, pode associar-se a 10 000 pips de variação face a 0,00000)
- 0,1 → dez cêntimos ≈ 1000 pips
- 0,02 → dois cêntimos ≈ 200 pips
- 0,004 → 0,4 cêntimos ≈ 40 pips
- 0,0003 → 0,03 cêntimos ≈ 3 pips
- 0,00005 → 0,0005 cêntimos ≈ 0,5 pips ou 5 pipetes
Com mais detalhe, diferenças de preço como:
- 0,00035 → 3,5 pips
- 0,00435 → 43,5 pips
- 0,02435 → 243,5 pips
- 0,12435 → 1243,5 pips
Ou seja, em pares de moedas como estes, cada cêntimo corresponde a 100 pips, logo 10 cêntimos são 1000 pips.
Outra forma de entender isto é contar o número de casas após o ponto:
- as 5 casas decimais representam pipetes
- 10 pipetes = 1 pip
Se o EUR/USD estiver a 1.14500, significa que está 14 500 pipetes acima da paridade (1.00000):
- 1.14500 – 1.00000 = 14 500 pipetes = 1450 pips
Nota: A paridade, neste caso, é quando 1 dólar equivale a 1 euro, ou seja, EUR/USD = 1.00000.
Calcular pips em matérias-primas, ações, índices bolsistas e criptomoedas
Para calcular pips nestes ativos, a lógica muda. Aqui comparamos:
- uma matéria-prima com uma moeda fiduciária (XAU/USD, XAG/USD)
- uma ação com uma moeda fiduciária (NVDA/USD)
- um índice bolsista com uma moeda (S&P500/USD, DAX/EUR)
- uma criptomoeda com uma moeda fiduciária (BTC/USD)
Como os valores destes ativos variam muito mais do que os dos principais pares de moedas, a forma de calcular os pips também muda.
Exemplos de cotações:
- XAU/USD – Ouro contra dólar americano – 4800 USD
- XAU/EUR – Ouro contra euro – 4150 EUR
- XAG/USD – Prata contra dólar americano – 90 USD
- NVDA/USD – Nvidia contra dólar americano – 178,07 USD
- S&P500/USD – S&P500 contra dólar americano – 6796,87 USD
- DAX/EUR – DAX contra euro – 24 521,21 EUR
- UK100/GBP – UK100 contra libra – 10 103,7 GBP
- BTC/USD – Bitcoin contra dólar americano – 89 000 USD
Exemplo – XAU/USD
Pegando no exemplo de XAU/USD, com uma cotação de 4728,39, podemos ilustrar variações:
- variação de 0,09 → 0,9 pips
- variação de 0,39 → 3,9 pips
- variação de 8,39 → 83,9 pips
- variação de 28,39 → 283,9 pips
- variação de 728,39 → 7283,9 pips
- variação de 4728,39 → 47 283,9 pips
Tal como nos pares de moedas, o valor da cotação indica quantas unidades da segunda moeda (USD) são necessárias para adquirir 1 unidade do primeiro ativo:
- BTC/USD → quantos USD são precisos para adquirir 1 Bitcoin
- NVDA/USD → quantos USD são precisos para adquirir 1 ação da Nvidia
Lotes – como calcular
No trading em CFD é permitido negociar através de lotes, que podem ir de 0,01 (risco mínimo) a 1000,00 ou mais, dependendo da corretora.
Em pares de moedas (Forex), relembramos:
Ex.: de 1.13400 para 1.14400 → 1000 pipetes = 100 pips = 1 cêntimo
Já em ativos como matérias-primas, ações, índices bolsistas e criptomoedas:
- cada unidade monetária corresponde a 10 pips
- logo, cada cêntimo corresponde a 0,1 pips (10 pipetes)
Nota:
Em pares de moedas (Forex), cada lote corresponde a 100 000 unidades da moeda base.
Estas conversões servem para simplificar as contas.
As conversões apresentadas têm como objetivo facilitar a compreensão dos movimentos de preço e o seu impacto nas operações. Em contexto profissional (ex.: bancos de investimento), o cálculo de ganhos, perdas e risco é feito com base no tamanho do contrato (normalmente 100 000 unidades ou seus múltiplos e frações), e o valor de cada pip depende:
- do ativo
- do volume negociado
- da moeda base da conta
- das especificações do instrumento definidas pela corretora
Introduzir desde já todos esses detalhes — contratos de 100 000 unidades, valor monetário do pip por lote, alavancagem e margens — tornaria o conteúdo excessivamente técnico para um curso introdutório.
O objetivo aqui é compreender primeiro:
- a lógica dos movimentos de preço
- a escala do risco
- e a diferença de volatilidade entre ativos.
Exemplos com lotes e pips
Se comprou 1,00 lote e está a lucrar:
- 1 pip → 10 euros
- 10 pips → 100 euros
- 100 pips → 1000 euros
- 1000 pips → 10 000 euros
Se comprou 0,01 lote e está a lucrar:
- 1 pip → 10 cêntimos
- 10 pips → 1 euro
- 100 pips → 10 euros
- 1000 pips → 100 euros
Se comprou 0,10 lote e está a lucrar:
- 1 pip → 1 euro
- 10 pips → 10 euros
- 100 pips → 100 euros
- 1000 pips → 1000 euros
Nota:
Quando usa 0,10 lote, o montante que ganha ou perde em euros é igual ao número de pips.
Vamos rever (síntese técnica)
- Em pares de moedas (Forex), cada cêntimo corresponde a cerca de 100 pips.
Ex.: de 1.13400 para 1.14400 → 1000 pipetes = 100 pips = 1 cêntimo.
- Em matérias-primas, ações, índices bolsistas e criptomoedas,
- cada unidade monetária corresponde a 10 pips
- cada cêntimo corresponde a 0,1 pips (10 pipetes).
Alguns truques
Uma forma fácil de calcular pips e lotes é memorizar o lote de 0,10:
Quando faz um lote de 0,10, o número de pips equivale ao que ganha ou perde em unidades monetárias.
Exemplo:
- Ganhou 100 pips, com 0,10 lote → 100 euros.
Depois é apenas uma questão de aritmética:
- Se 100 pips em 0,10 lote dão 100 euros, então:
-0,05 lote (metade) → 50 euros
-0,25 lote → 250 euros
Outra forma é pensar a partir do 0,01 lote, porque a conta é mais simples:
- 100 pips com 0,01 lote → tirar um zero → 10 euros
Logo:
- 100 pips com 0,01 lote → 10 euros
- 100 pips com 0,03 lote → 10 × 3 = 30 euros
- 100 pips com 0,76 lote → 10 × 76 = 760 euros
O que é o spread?
É igualmente importante compreender o conceito de spread, que representa a diferença entre o preço de compra (ask) e o preço de venda (bid) de um ativo ou instrumento financeiro.
Este diferencial é uma das principais formas de remuneração de corretoras e bancos e influencia diretamente o custo das operações.
Exemplo:
- Preço de compra: 100,10 €
- Preço de venda: 100,00 €
→ Spread: 0,10 €
Outro exemplo:
- Uma ação tem o preço de referência de 20 €
- Preço para comprar: 20,04 €
- Preço para vender: 19,96 €
→ Spread: 0,08 € (8 cêntimos)
No contexto da análise de mercado, o trader pode adotar duas abordagens principais:
- Análise técnica
- Análise fundamental
(Ver Lição 5 para relembrar estes conceitos.)
A reter
-Lotes e pips são a base para medir risco e retorno. No trading, o lote representa o tamanho da posição e os pips medem a variação de preço. Compreender ambos é essencial para calcular corretamente ganhos, perdas e exposição ao risco em cada operação. Sem isso, não há gestão de risco e, sem gestão de risco, os investimentos aproximam‑se perigosamente de apostas de casino.
-O cálculo de pips difere entre pares de moedas e outros ativos. Em pares de moedas (FX), especialmente nos principais, cada cêntimo corresponde, em geral, a 100 pips. Já em matérias-primas, ações, índices e criptomoedas, cada unidade monetária equivale a 10 pips, tornando o cálculo diferente.
-A ordem das moedas indica o que o preço representa. Num par como EUR/USD, a cotação mostra quantos dólares são necessários para comprar 1 euro. Se o gráfico sobe, a moeda base (EUR) valoriza face à moeda cotada (USD).
-O tamanho do lote determina quanto se ganha ou perde por pip. Quanto maior o lote, maior o impacto de cada pip no resultado. Exemplo: em ativos não cambiais, com 0,10 lotes, cada pip corresponde a 1 euro, e com 1,00 lote, cada pip equivale a 10 euros, tornando o controlo do risco fundamental.
-O spread é um custo direto da operação. O spread é a diferença entre o preço de compra (ask) e o preço de venda (bid). Este custo existe em todas as operações e deve ser sempre considerado no cálculo do lucro ou prejuízo potencial.
