Depois de compreendermos como calcular pips e lotes, e quanto estamos efetivamente a arriscar para obter um possível lucro, podemos começar a construir sistemas de trading com gestão de risco, que permitam operar de forma estruturada, protegendo o capital, controlando perdas e maximizando ganhos de forma mais consistente e pragmática.

Assim, cada operação deixa de ser aleatória e passa a fazer parte de uma estratégia sustentável e escalável ao longo do tempo. Como os mercados estão em constante mudança, torna‑se essencial que essa estratégia seja dinâmica, capaz de se adaptar a diferentes ciclos económicos, regimes de volatilidade e contextos geopolíticos, sem comprometer a disciplina nem os princípios de gestão de risco.

Deste modo, o foco deixa de estar em resultados isolados e passa para a consistência do processo, em que cada decisão é tomada com base em probabilidade, controlo de risco e alinhamento com o plano global. É esta abordagem estruturada que permite atravessar períodos adversos, capitalizar oportunidades quando surgem e garantir a longevidade da estratégia no longo prazo.

Antes de avançar, relembremos, num pequeno resumo simplificado, os conceitos anteriormente aprendidos.

Resumo de pips e lotes

 

Em pares de moedas (Forex)

 

Exemplo de cotação:

EUR/USD – 1.12435 dólares

Interpretação simplificada:

1 → um dólar = 10 000 pips
0,10 → dez cêntimos = 1000 pips
0,02 → dois cêntimos = 200 pips
0,004 → 0,4 cêntimos = 40 pips
0,0003 → 0,003 cêntimos = 3 pips
0,00005 → 0,0005 cêntimos = 0,5 pips ou 5 pipetes

Com mais detalhe (exemplos de variações e respetivos pips):

1.12435 – 3,5 pips
1.12435 – 43,5 pips
1.12435 – 243,5 pips
1.12435 – 1243,5 pips

Ou seja, em pares de moedas como este, cada cêntimo corresponde a 100 pips, logo cada 10 cêntimos são 1000 pips.

Exemplos com pares de moedas:

EUR/USD – 1,16100

Lote: 0,10 → 1 pip = 1 unidade monetária
Entrada: 1,16100
Operação: compra
Saída: 1,15700
Variação: – 40 pips
→ Resultado com 0,10 lote: – 40 unidades monetárias

GBP/USD – 1,33800 dólares

Lote: 1,00 → 1 pip = 10 unidades monetárias
Entrada: 1,33800
Operação: compra
Saída: 1,34300
Variação: + 50 pips
→ Resultado com 1,00 lote: + 500 unidades monetárias

EUR/GBP – 0,86700 libras

Lote: 0,01 → 1 pip = 0,1 unidade monetária
Entrada: 0,86700
Operação: venda
Saída: 0,85700
Variação: + 100 pips
→ Resultado com 0,01 lote: + 10 unidades monetárias

Em matérias-primas e outros ativos

XAU/USD – 4728,39 dólares

Com mais detalhe (exemplos de variações em pips):

4728,39 – 0,9 pips
4728,39 – 3,9 pips
4728,39 – 83,9 pips
4728,39 – 283,9 pips
4728,39 – 7283,9 pips
4728,39 – 47 283,9 pips


BTC/USD – 123 456,78 dólares

123 456,78 – 0,08 pips (0,8 pipetes)
123 456,78 – 0,78 pips (7,8 pipetes)
123 456,78 – 6,78 pips (67,8 pipetes)
123 456,78 – 56,78 pips
123 456,78 – 456,78 pips
123 456,78 – 3456,78 pips
123 456,78 – 23 456,78 pips
123 456,78 – 123 456,78 pips


Exemplos com lotes em matérias-primas:

XAU/USD – 4728,39 dólares

Lote: 0,10 → 1 pip = 1 unidade monetária
Entrada: 1,16100
Operação: compra
Saída: 1,15700
Variação: – 40 pips
→ Resultado com 0,10 lote: – 40 unidades monetárias


XAU/USD – 4728,39 dólares

Lote: 0,25 → 1 pip = 2,5 unidades monetárias
Entrada: 1,16100
Operação: compra
Saída: 1,15700
Variação: – 40 pips
→ Resultado com 0,25 lote: – 100 unidades monetárias


Nota: caso ainda tenha dúvidas sobre pips e lotes, reveja a Lição 8.

 

Gestão de risco

A gestão de risco é o conjunto de decisões destinadas a proteger o capital investido e evitar grandes perdas, mesmo quando o mercado se move contra as análises feitas.

• Não se deve arriscar tudo num único investimento.
• Não se devem realizar trades sem uma gestão de risco bem definida.

Quando não existe uma gestão de risco pré‑definida, corre‑se o risco de estar a arriscar mais do que o potencial lucro da operação.

Isto é extremamente importante em qualquer sistema de investimento ou trading porque, no longo prazo, não é a quantidade de ganhos que garante o sucesso, mas sim o controlo das perdas.

Um sistema pode ter uma boa taxa de acerto, mas, se as perdas forem maiores do que os ganhos, o resultado final será negativo.

Pelo contrário, um sistema de trading pode ter apenas uma taxa de acerto de 35%, mas, se todas as operações obedecerem a uma gestão de risco de 1:4, esse sistema, enquanto se mantiver nessas condições, será lucrativo.

 

Relembramos

Estas conversões servem para simplificar as contas. As conversões apresentadas são exclusivamente para facilitar a compreensão:

• dos movimentos de preço
• e de como isso afeta as suas operações.

Na prática profissional, o cálculo de ganhos, perdas e risco é feito com base no tamanho do contrato, sendo o mais comum o contrato padrão de 100 000 unidades (ou múltiplos e frações deste, como mini e micro‑lotes).

Nesse contexto, o valor de cada pip depende:

• do ativo
• do volume negociado
• da moeda base da conta
• das especificações do instrumento definidas pela corretora

 

Teste os seus conhecimentos (Quiz)

1. O EUR/USD estava a cotar a 1.12200 e em uma semana subiu para 1.15500. Quantos pips valorizou o euro face ao dólar?

2. O EUR/USD estava a cotar a 1.11200 e em dois meses o dólar valorizou face ao euro 750 pips. A quanto cota o EUR/USD agora?

3. O XAU/USD estava a cotar a 4600 dólares e em apenas uma semana foi a 4888. Quantos pips valorizou o ouro em dólares? Se tivesse comprado com lote de 0,01 (risco mínimo) quanto ganhava?

4. Se tivesse ganho 150 pips em ouro com lote de 0,10, quanto teria ganho?

5. Se tivesse ganho 5 pips em ouro lote de 1,00 quanto teria ganho? E 0,75?

6. O dólar apreciou face à libra 550 pips em dois dias, estando o GBP/USD a cotar agora a 1.23000. A quanto estava a cotar o GBP/USD antes? Se tivesse vendido GBP/USD estava a perder ou a ganhar 550 pips? Se fosse com lote de 0,20 em quanto é que isso resultava?

7. Se um investidor antecipa que a prata em dólares (XAG/USD) pode subir de 40 dólares para 100 dólares num período de seis a 48 meses. Qual seria a zona de prejuízo predefinido (stop loss) que o trader deveria escolher de modo a que tivesse uma gestão de risco de 1:2?
 

As respostas a estas questões serão partilhadas e explicadas na próxima Lição 10.