Devido ao efeito multiplicador da alavancagem explicado na Lição 6, a gestão do risco torna‑se absolutamente essencial no trading com CFD. O uso consciente da alavancagem passa por definir, à partida, quanto capital se está disposto a arriscar por cada operação - e com que finalidade de lucro. Uma boa prática para iniciantes é limitar esse risco a 1% ou 2% do capital total disponível.

Por exemplo, se um trader tem um capital de 1000 euros e pretende arriscar 1% por operação, então a perda máxima aceitável será de 10 euros. Isto dá‑lhe margem para cerca de cem operações até ao esgotamento total do capital, caso todas fossem mal-sucedidas.

Independentemente da alavancagem disponível, o tamanho da posição deve ser ajustado para que a perda máxima, caso o mercado vá contra a posição, não ultrapasse esse limite definido. Além disso, como reforçado na lição anterior, é necessário deixar sempre margem disponível entre o capital utilizado e o capital ainda livre, para reduzir a probabilidade de liquidação forçada.

É fundamental definir níveis de stop loss (nível máximo de prejuízo aceitável) e take profit (objetivo de lucro). Estas ordens automáticas permitem ao trader controlar o risco sem ter de monitorizar constantemente o mercado.

Com um stop loss corretamente definido, o trader pode literalmente ir dormir descansado, sabendo que a posição está protegida contra movimentos adversos inesperados.

Exemplos sem recurso a alavancagem

Exemplo 1 – Ação comprada a 100 euros

• Compra: 100 €
• Stop loss: 95 €
  → Prejuízo máximo: 5 €
• Take profit: 110 €
  → Lucro potencial: 10 €
  Gestão de risco:
  arrisca 5 € para ganhar 10 € → ratio 1:2

Exemplo 2 – Trader A compra ouro (XAU/USD)

• Compra: 4500 USD
• Stop loss: 4400 USD
• Take profit: 5000 USD
  → Gestão de risco: 1:5

Exemplo 3 – Trader B compra Bitcoin (BTC/USD)

• Compra: 75 000 USD
• Stop loss: 68 000 USD (risco de 7 000 USD)
• Take profit: 100 000 USD (lucro potencial de 25 000 USD)
  → Gestão de risco: 1:3,57

Exemplo 4 – Trader C vende EUR/GBP

• Venda: 0,90500
• Stop loss: 0,91000
• Take profit: 0,90000
  → Risco: 500 pipetes = 50 pips

Conversão (pares EUR/USD, GBP/USD, EUR/GBP, etc.)

Com 5 casas decimais depois do ponto:

• 10 pipetes = 1 pip
• 100 pipetes = 10 pips
• 1000 pipetes = 100 pips
• 10 000 pipetes = 1000 pips
• 100 000 pipetes = 10 000 pips

Correspondência aproximada:

• 1 cêntimo = 100 pips
• 0,1 cêntimo = 10 pips
• 0,01 cêntimo = 1 pip

Nota: A contagem de pips difere nos pares envolvendo ienes (JPY) e também em ativos como ações, matérias‑primas, índices, ETF e criptomoedas.

Alavancagem sem gestão é inimiga do trader

É fundamental deixar espaço para o prejuízo flutuante, permitindo que o preço evolua temporariamente contra a posição sem desencadear uma chamada à margem ou liquidação.

Exemplo:
Um trader espera que o preço do ouro suba de 10 € para 17 €.
A operação será muito menos arriscada se houver margem suficiente para:

• o preço descer até 7 €
• ou até mesmo 5 €

Caso contrário, uma descida normal até 7 € pode:

• fechar a posição em prejuízo por falta de margem
• e o trader perde o movimento subsequente até 17 €, porque já não tem a posição aberta.

Alavancagem com gestão é amiga do trader

Quando usada com responsabilidade e combinada com uma gestão de risco rigorosa:

• amplia o potencial de ganho
• reduz o capital próprio necessário por operação
• permite definir limites de perda proporcionais
• aumenta o controlo emocional do trader

A alavancagem permite que os lucros sejam calculados com base no valor total da posição, e não apenas no capital próprio usado como margem.

Exemplo:
Um movimento de 1% no ativo pode resultar em:

• 1%
• 10%
• 30%
• 100%
  … de retorno, dependendo da alavancagem e do número de lotes.

Mas o mesmo acontece no sentido contrário, motivo pelo qual stop loss, take profit e trailing stop são indispensáveis.

Ferramentas de Gestão de Risco

Stop loss

Encerra automaticamente a posição ao atingir o nível máximo de perda aceitável.

Take profit

Encerra automaticamente a posição quando o objetivo de lucro é atingido.

Trailing stop (stop loss dinâmico)

Acompanha automaticamente o movimento favorável do preço, protegendo parte dos lucros sem limitar o potencial de subida.

Exemplo:

• Compra prata a 10 €
• Preço sobe a 22 €
  Coloca trailing stop a 15 €
  → Garante um mínimo de 5 € de lucro, mesmo que o mercado inverta.

É possível perder mais do que deposita?

Sim, em teoria. A alavancagem amplifica tanto ganhos como perdas. Sem proteção adequada (ex.: stop loss), o saldo da conta pode chegar a zero ou tornar-se negativo.

Mas:
A maioria das corretoras reguladas oferece proteção contra saldo negativo, revertendo rapidamente o saldo para 0 €.

Contudo, é essencial confirmar se a sua corretora oferece esta proteção — caso não ofereça, pode perder muito mais do que investiu.