Melhores corretoras e bancos para investir em ETF em 2026

A corretora mais vantajosa para investir em ETF depende do perfil do investidor, mas as plataformas online tendem a apresentar custos significativamente mais baixos do que os bancos tradicionais, permitindo maximizar a rentabilidade a longo prazo.

Corretoras online e bancos: qual a diferença para investir em ETF?

Cada euro que paga para transacionar ETF nos mercados financeiros é um euro a mais que desconta na rentabilidade líquida do seu investimento. De forma a ajudar a encontrar o intermediário financeiro com os custos mais baixos, a DECO PROteste Investe elabora, todos os anos, um estudo comparativo de corretoras e bancos.

É certo que, nos últimos anos, o panorama de investimento mudou muito. As plataformas digitais simplificaram o acesso aos mercados e reduziram a quase totalidade dos custos associados às transações. Em contraste com os bancos tradicionais, as corretoras online permitem comprar e vender ativos de forma rápida e intuitiva. Além disso, oferecem uma variedade de produtos que se adapta facilmente a diferentes perfis de investidores, desde os menos aos mais experientes.

Esta crescente competitividade obrigou os bancos mais tradicionais a repensar a sua estrutura de custos. Atualmente, a maioria limita-se a cobrar alguns encargos específicos, como taxas de levantamento, custódia ou custos associados à execução de ordens. Ainda que paguem mais, muitos investidores continuam a preferir operar através do banco onde já têm conta aberta. A familiaridade, a sensação de segurança e confiança na instituição pesam na decisão.

De facto, sobre o dinheiro detido em conta os bancos oferecem mecanismos de proteção adicionais em caso de insolvência, algo que nem todas as corretoras conseguem garantir. Ainda assim, é importante lembrar que os ativos financeiros, como ações e ETF, permanecem separados do balanço da corretora, o que significa que não são afetados diretamente por uma eventual falência.

Esta distinção entre corretoras digitais e bancos justifica uma análise separada de ambos os modelos. Só assim é possível perceber claramente as vantagens e limitações de cada um, bem como o impacto real que os custos têm no investimento ao longo do tempo.

Quais são os principais custos de investir em ETF?

Taxas de depósito e levantamento

A maioria das corretoras digitais – Trading 212, Trade Republic, XTB – não cobram taxa de depósito quando o envio de dinheiro para a conta é realizado por transferência bancária SEPA. Se o investidor usar métodos alternativos, como cartão de crédito, ApplePay ou PayPal, podem ser aplicadas comissões entre 0,5 e 2 por cento.

No que respeita a levantamentos, algumas corretoras, como a Trade Republic, Interactive Brokers e Trading 212, oferecem o primeiro levantamento a cada mês. Nos levantamentos seguintes, a Trading 212 e a Interactive Brokers aplicam, respetivamente, comissões de 0,7% e 10 dólares. Para quem investe ou levanta periodicamente pequenas quantias (por exemplo, 200 euros por mês), estas comissões podem reduzir significativamente o montante investido.

Já na XTB, todos os levantamentos acima de 100 euros são grátis, ao passo que, abaixo desse montante, é cobrada uma comissão de 10 euros.

Comissões de compra e venda de ETF

Quanto à comissão de compra e venda de ETF, o impacto depende da frequência com que investe. Por exemplo, se transaciona de forma ativa, comprando e reforçando ETF com pequenos montantes, as corretoras sem comissão ou custos fixos mais baixos são muito mais vantajosas.

No caso de investimentos de longo prazo, que envolvem poucas transações, este custo pode ser menos relevante.

Custódia, inatividade e outros encargos

Ainda em matéria de custos, algumas corretoras cobram taxa de custódia ou guarda de títulos consoante o valor dos ativos, o que pode ser muito penalizador em investimentos de longo prazo.

Algumas também podem cobrar uma taxa de inatividade se o investidor não movimentar a conta durante um determinado período de tempo (por regra, um ano), ou ainda aplicar taxas quando o montante em carteira é inferior a um mínimo estabelecido, o que obriga a ter de depositar dinheiro, para não incorrer em encargos fixos.

Impostos e taxas dos mercados internacionais

Existem custos adicionais às comissões das corretoras, como o imposto do selo de 4 por cento. Alguns mercados também têm taxas próprias, como o UK Stamp Duty (0,5% na compra de ações britânicas) e a financial transaction tax (FTT) de 0,3%, aplicada em determinados mercados, como o francês e italiano. Estes encargos podem aumentar o custo final do investimento.

Alguns bancos e corretoras também cobram por cada ordem cancelada, como é o caso do BCP: 2 euros.

ETF ou CFD: quais são as diferenças e os riscos?

De salientar que, na corretora eToro, certos ETF são disponibilizados em forma de CFD (Contract For Difference), o que gera um acréscimo dos custos chamados spreads. Estes consistem na diferença entre o preço de compra (ask) e o preço de venda (bid) de um ativo ou instrumento financeiro.

Nos últimos anos, estes custos de transação têm, porém, registado uma redução progressiva. Por exemplo, em corretoras low-cost, costumam ser bastante competitivos, especialmente em ativos muito líquidos. Nos bancos, são, regra geral, mais elevados.

Convém não esquecer que há uma diferença muito importante entre ETF e CFD. No caso destes últimos, o investidor não tem a posse real do ativo. O ganho ou perda deriva da variação do seu preço. Além disso, podem ser cobradas taxas pelas corretoras chamadas de overnight swaps, quando se mantém uma posição em aberto após o fecho do mercado.

Qual é o melhor intermediário para investir num ETF mundial?

O iShares Core MSCI World UCITS ETF USD (ISIN: IE00B4L5Y983) é o ETF de ações globais recomendado pela DECO PROteste Investe. Numa escala de 0 a 100, tem a classificação de 94, considerada "excelente". Trata-se um ETF de acumulação, ou seja, não distribui rendimentos, que vão capitalizando. O mercado americano é o que mais pesa na carteira (70,35 por cento). 

Investir 100 Euros por Mês vs. Investir 10 Mil Euros de Uma Só Vez

Considerando que os investidores não são todos iguais, a DECO PROteste Investe criou dois cenários distintos: o de um investidor que aplica 100 euros por mês neste ETF, concretizando 12 operações por ano; e o de um investidor que investe 10 mil euros numa única operação.

Somando todos os encargos cobrados pelas corretoras, os resultados revelam, de forma muito clara, que o custo de investir mensalmente neste ETF muda radicalmente consoante recorra a uma corretora online ou a um banco.

Quais são as corretoras mais baratas para investir em ETF?

Por exemplo, nas plataformas da Trading 212, XTB e eToro, não são cobradas comissões de transação, nem de custódia. Por consequência, não incide imposto do selo. Isto torna estas plataformas ideais para quem investe mensalmente de forma regular (DCA: dollar-cost averaging).

A eToro não se equipara porque, mesmo em compras não alavancadas de ETF, algumas ordens são executadas como CFD, sujeitando o investidor a spreads adicionais e aos riscos típicos associados aos derivados. Além disso, em alguns casos, pode existir alavancagem implícita, expondo o investidor a perdas muito superiores ao esperado.

Já na Degiro, Trade Republic, Lightyear ou Interactive Brokers, as comissões continuam extremamente competitivas, não sendo cobrada custódia. Embora não sejam "custo zero", como nas low-cost, são as melhores opções para quem precisa de acesso a mais mercados, ETF UCITS ou prefira funcionalidades avançadas.

Vale a pena investir em ETF através de um banco?

No que respeita aos bancos, para quem executa muitas ordens, Caixa Geral de Depósitos, Santander, Montepio, Novobanco, BCP, BPI, Carregosa, Big e Abanca apresentam custos totais muito elevados.

Como pode ver nos quadros, Activobank, Best, Novobanco (serviço Trading Pro), Banco Invest e Bankinter estão a meio da tabela.

Em resumo, investir mensalmente através destes bancos é financeiramente penalizador e pode destruir uma parte significativa da rentabilidade ao longo dos anos.

Se preferir uma instituição regulada em Portugal, o banco recomendado é o Revolut. Se fizer apenas uma operação por mês ou por ano, não terá custos.

Quanto pode poupar ao escolher a corretora ou banco certos?

Quer invista de forma regular 100 euros por mês ou apenas uma vez por ano no ETF de ações globais mencionado, a corretora Trading 212 é a Escolha Acertada.

Além de não cobrar custos de transação, como já foi referido, tem uma taxa de conversão cambial mais reduzida (0,15%) do que a eToro (0,5%) e a XTB (0,75%), caso transacione numa moeda diferente do euro.

A poupança média é de 11,14 euros se investir todos os meses 100 euros.

Convém salientar que, nas corretoras online, o custo de efetuar 12 operações por ano é superior ao custo de operar apenas uma vez por ano, independentemente do valor. Ou seja, o montante é irrelevante em termos de custos.

Quanto aos bancos, a poupança pode ser mais significativa do que a verificada nas corretoras. Para ter uma noção da diferença de custos, optar pelo Novobanco significa pagar, por 12 transações mensais de 100 euros, mais 422,70 euros do que no Revolut, eleito Escolha Acertada.

Já se aplicar o dinheiro de uma só vez num ano, a poupança neste banco face ao banco mais caro é menor, mas ainda assim relevante: 136,70 euros. Face à média, o valor da poupança é, naturalmente, menor: 199,70 e 44,59 euros, consoante a opção de investimento – 12 transações por ano ou uma única num ano.

Vantagens e desvantagens de investir em ETF por banco ou corretora

Bancos

• Custos: comissões geralmente mais elevadas;
• Oferta: seleção de produtos e mercados mais limitada;
• Apoio: atendimento presencial e maior proximidade;
• Supervisão: regulado por entidades portuguesas;
• Proteção: dinheiro parado protegido até 100 000 € (Fundo de Garantia de Depósitos); títulos abrangidos pelo sistema de indemnização dos investidores (até 25 000 €);
• Litígios: resolução, em regra, mais simples em Portugal.

Corretoras

• Custos: comissões tendencialmente mais baixas;
• Oferta: maior acesso a ações, ETF e mercados internacionais;
• Apoio: serviço maioritariamente digital;
• Supervisão: depende do regulador do país onde está sediada;
• Proteção: aplica-se o sistema de indemnização do país de origem da corretora (os limites variam consoante a jurisdição);
• Litígios: podem envolver entidades e procedimentos no estrangeiro.