Os ETF focados em dividendos selecionam empresas com maior rendimento do dividendo, mas isso não garante, por si só, maior rentabilidade total. Para avaliar bem estes produtos, é essencial considerar a valorização total, a volatilidade e os custos. A análise explica como reconhecer este tipo de ETF, como interpretar comparações de desempenho e por que razão a política de distribuição pode afetar a eficiência fiscal.
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Há ETF especializados no investimento em empresas que pagam elevados dividendos. Quais são os mais rentáveis? Serão a melhor escolha para beneficiar do mercado global de ações?
Ao selecionar as empresas que compõem as suas carteiras, existem ETF que dão preferência a empresas que propiciam um atrativo rendimento do dividendo (dividend yield).
Isto é, quando o valor do dividendo pago pela empresa é alto em comparação com o valor da cotação. Por exemplo, o dividend yield a nível global é de apenas 1,8%. Isto é, o valor dos lucros distribuídos aos acionistas representa, em média, 1,8% do valor de mercado das empresas.
Como encontrar e filtrar ETF de dividendos
Os nomes dos fundos e ETF que seguem políticas de investimento dedicadas às empresas mais “amigas” do dividendo incluem expressões como dividend, equity yield e equity income. Nos comparadores do site da PROteste Investe encontra cerca de 80 ETF e fundos de ações globais que se podem encaixar nesta subcategoria.
Quais os ETF de dividendos mais rentáveis
No quadro, apresentamos seis ETF de ações globais dedicados aos dividendos que obtêm as classificações mais elevadas no indicador da PROteste Investe (0 a 100 pontos).
Atualmente, o ETF VanEck Morninstar Developed Markets Dividend Leaders consegue a primeira posição do quadro e uma avaliação de 100 pontos (máximo de 100), performance que o coloca igualmente na liderança total da categoria das ações globais. O dividend yield da carteira deste ETF é de 3,9%, mais do dobro da média do mercado acionista global (como referirmos ronda 1,8%).
Dividend yield não é o mesmo que rentabilidade
Atenção que nenhuma das percentagens referidas sobre os dividendos é indicativa da rentabilidade total do ETF. Esse valor reflete também as mais e menos-valias geradas pelas ações da carteira. Estes valores são apresentados no quadro desta página e nos comparadores do site.
Critérios de análise além do dividendo
Um elevado dividend yield significa que as empresas são mais generosas para com os acionistas e tipicamente possuem uma menor volatilidade. É um fator relevante para a seleção de ações, mas não deve ser o único critério. É importante considerar outras variáveis como as perspetivas de crescimento dos lucros, endividamento, volatilidade, comparação da empresa com o setor, entre outros.
Não confundir: ETF de ações com dividendos e ETF distributivos
Os ETF dedicados a empresas que apresentam um bom dividend yield não devem ser confundidos com os "produtos de distribuição de rendimentos”.
Este atributo diz respeito à política de rendimentos e não à estratégia de investimento. Em vez de reinvestirem todos os ganhos na própria carteira (mais-valias, dividendos), os ETF distributivos entregam parte dos “ganhos” regularmente aos participantes.
É uma característica atrativa para quem pretende rendimentos periódicos. São mais comuns nos ETF de obrigações, mas estão disponíveis na maioria das categorias.
A distribuição não impacta a qualidade e o desempenho dos ETF, mas é fiscalmente menos atrativa. Dos ETF em destaque, 5 ETF são de distribuição e 1 ETF é de acumulação.
Conselho: o ETF líder nos dividendos e não só
O ETF VanEck Developed Markets Dividend Leaders destaca-se como a melhor opção para investir no mercado de ações globais de bom dividendo e não só. Obtendo 100 pontos no Indicador lidera mesmo toda a categoria de ações mundiais.
Já os restantes ETF de ações centrados em ações de bom dividendo estão bem classificados, mas um pouco abaixo de outros ETF da categoria de ações globais. Como pode ver no comparador, existem 17 fundos e ETF de ações globais cuja pontuação atual supera os 90 pontos.
ETF distributivos
VanEck Morninstar Dev.Markets Dividend Leaders
Vanguard FTSE All-World High Dividend Yield Dis
iShares MSCI World Quality Dividend Advanced D
Franklin Global Quality Dividend UCITS ETF
iShares STOXX Global Select Dividend 100
