O TER (Total Expense Ratio) representa as comissões anuais expressas em percentagem do património do fundo. São deduzidas automaticamente — não as paga "à parte" — mas reduzem o rendimento obtido.
Regra geral, quanto mais simples e popular for o ETF, mais baixas serão as comissões. Um ETF sobre o índice MSCI World pode ter um TER de 0,05%, enquanto um ETF temático mais específico pode ultrapassar os 0,6%.
Um ETF com pouca liquidez pode ser mais difícil de comprar ou vender sem custos ocultos (como spreads elevados entre o preço de compra e de venda).
Verifique o volume diário de negociação na corretora que utiliza.
Considere também o montante total sob gestão: um ETF com centenas de milhões de euros em ativos tem menor probabilidade de ser encerrado de forma repentina.
Marcas conhecidas como iShares, Amundi, Xtrackers, Invesco e Vanguard são reconhecidas. É preferível optar por estas gestoras, sobretudo para investimentos de longo prazo.
Um ETF pode replicar o seu índice de forma física (comprando os ativos do índice) ou sintética (através de produtos derivados).
A replicação física tende a ser mais simples e transparente. Contudo, pode não ser viável para índices mais complexos.
Se comprar um ETF cotado em dólares mas tiver a sua conta em euros, incorrerá em custos de conversão cambial. Se existir uma versão equivalente em euros, essa será normalmente preferível.
Contudo, esteja atento: mesmo com um ETF cotado em euros, continuará exposto ao risco cambial, pois os ativos no fundo podem estar denominados noutras moedas (como o dólar). Se o dólar desvalorizar, o valor dos ativos em dólares também desce quando convertido para euros.
Os ETF podem estar domiciliados em diferentes países (Irlanda, Luxemburgo, Reino Unido, Estados Unidos, entre outros). Isso tem impacto fiscal, sobretudo no que diz respeito à retenção na fonte sobre os dividendos.
Para investir a longo prazo deve optar por ETF com capitalização de rendimentos. Assim, só terá de pagar o imposto no ano da venda. Quando há distribuição de rendimentos por parte do ETF, o valor é tributado imediatamente, pelo que se reinvestir partirá de um montante mais reduzido.
Antes de investir, consulte:
Por exemplo, dois ETF que replicam o índice MSCI World podem parecer iguais, mas:
Apesar de seguirem o mesmo índice, estas diferenças têm impacto no rendimento líquido a longo prazo.
