A atualidade geopolítica e os anúncios de Trump voltam a favorecer as ações da Defesa. Porém, duas razões destacam-se para explicar o mais recente disparo das cotações no setor da defesa:
- Após a intervenção dos Estados Unidos na Venezuela, Trump ameaçou outros países da América latina e volta a centrar atenções na Gronelândia, por razões de segurança e pelo acesso às matérias-primas. Uma intervenção armada não está excluída.
Tal cenário colocaria em causa a existência da NATO e levaria os países europeus a acelerar os investimentos em segurança. O desafio da Europa continua a ser a capacidade de sustentar um conflito prolongado de elevada intensidade.
De forma mais ampla, a vontade das grandes potências (EUA, China) de repartirem esferas de influência aumenta a instabilidade global e favorece o aumento das despesas militares.
- O Presidente Trump propõe um orçamento da defesa de 1,5 biliões de dólares em 2027, face a 900 mil milhões de dólares em 2026. Este orçamento terá ainda de ser aprovado pelo Congresso dos EUA.
No âmbito da nossa seleção, este anúncio favorece a norte-americana Lockheed Martin e a britânica BAE Systems, ambas muito ativas nos Estados Unidos.
Trata-se, contudo, de uma proposta que levanta várias questões, nomeadamente a capacidade dos grupos de Defesa para absorver montantes desta dimensão num prazo tão curto, a natureza dos projetos a desenvolver e a capacidade das cadeias de produção para responder ao aumento da procura.
Conselhos para a Defesa
Continuamos a recomendar o investimento no setor através de ações individuais. Na Europa, destacamos a Thales e a BAE Systems, atualmente a nossa favorita no setor. Nos Estados Unidos, aconselhamos a compra da Lockheed Martin.
Também é possível investir através de ETF:
- O ETF WisdomTree Europe Defence foi criado mais recentemente e concentra-se apenas em empresas europeias. Estas poderão oferecer maior potencial de crescimento.
- Para um investimento diversificado à escala global, o ETF VanEck Defense inclui igualmente os grandes grupos militares norte-americanos e asiáticos.
Em suma, o setor da defesa continuará a beneficiar do aumento das tensões geopolíticas, sendo um mercado atrativo para quem não tem reservas éticas sobre este tipo de investimentos.
