Quando começar a investir, vais deparar-se com duas grandes abordagens: o investimento passivo e o investimento ativo. Ambos têm o mesmo objetivo — fazer crescer o património — mas os caminhos são bastante diferentes.

A melhor escolha depende do perfil de cada um, do tempo que se quer dedicar ao tema, dos conhecimentos financeiros e da tolerância ao risco.

Investimento passivo: simples, acessível e eficaz

A estratégia passiva consiste em replicar a evolução de um índice de mercado, sem tentar superá-lo. O exemplo mais comum é investir regularmente num ETF (fundo cotado) que segue um índice global como o MSCI World ou o S&P 500.

É uma abordagem muito popular entre os investidores particulares, sobretudo os iniciantes, por três razões principais:

• Simplicidade: compra-se, mantém-se e deixa-se o tempo atuar.
• Baixos custos: os ETFs têm comissões reduzidas.
• Menos stress: investe-se num conjunto diversificado de ativos, com pouca necessidade de intervenção.

Ideal para quem não quer perder tempo a analisar mercados, mas ainda assim pretende beneficiar da valorização dos mercados financeiros no longo prazo.

Investimento ativo: tentar bater o mercado

A abordagem ativa, por oposição, procura obter um rendimento superior ao do mercado. Para isso, o investidor escolhe diretamente os ativos — ações, obrigações — com base nas suas próprias análises (ou nas de um profissional: fundos geridos ativamente).

Este método exige:

• Acompanhamento da atualidade económica.
• Leitura de relatórios de empresas.
• Monitorização de tendências de mercado.
• Tomada de decisões rápidas (e muitas vezes complexas).

Pode ser potencialmente mais lucrativo, mas também mais arriscado e dispendioso. Mesmo recorrendo a gestores de fundos profissionais, os resultados nem sempre justificam os custos mais elevados.

Qual estratégia escolher?

Para a maioria dos investidores particulares, o investimento passivo é a melhor base de partida:

• Simples
• Barato
• Eficaz no longo prazo

No entanto, não significa que se deva ignorar totalmente a gestão ativa. Muitos investidores escolhem uma abordagem mista:

• Base sólida e estável com ETFs passivos.
• Pequena parte ativa para apostas pessoais ou oportunidades de curto prazo.

Esta combinação permite personalizar a carteira, sem abdicar da estabilidade.

Importante: mesmo os profissionais têm dificuldade em bater consistentemente o mercado. A gestão ativa exige tempo, competência e disciplina… sem garantias de melhores resultados.