Memes não são investimento

Foi notícia esta semana que uma criptomoeda alusiva à série fenómeno da Netflix “Squid Game” colapsou, com os investidores a perderem o dinheiro investido. Era um token que prometia servir para um jogo baseado na série coreana. Um token, recorde-se, é um criptoativo que funciona usando a blockchain de uma criptomoeda. Fáceis de criar, a maioria funciona na rede Ethereum. À medida que se vai sabendo mais informações, parece que se tratou de um esquema desonesto aproveitando a euforia em torno das criptomoedas e a popularidade da série. O token teve uma valorização súbita: no dia 1, o preço subiu de 89 dólares para mais de 2800 dólares em pouco mais de três horas, para cair mais de 99% em… 5 minutos. Os promotores parecem ter abandonado o projeto e desaparecido com os ganhos.

Este é um exemplo extremo, por se tratar aparentemente de uma fraude premeditada, havendo inclusivamente sinais de alerta. Mas insere-se num tipo de especulação pouco avisada que está a tomar de assalto o mundo cripto. Como as grandes criptomoedas já têm um valor que não possibilita valorizações de 1000% em pouco tempo, como acontecia no passado, há todo um movimento de investir em criptomoedas menos conhecidas antes que disparem, independentemente dos seus méritos. O que interessa é que entrem na moda e ganhem “momentum”.

Não há exemplo melhor do que as dog coins: após o sucesso da Dogecoin, surgiu uma multitude de cópias, com nomes baseados num mix de raças caninas (com a Shiba Inu, do Doge original, em destaque), Elon Musk e muito hype.

Mas podemos citar também a Floki, que adotou o nome do cão de Elon Musk e na semana passada publicou anúncios no metro de Londres. A intenção de colar-se à Dogecoin e apelar à ganância não é disfarçada, com o slogan “Missed Doge? Get Floki” (“Perdeste [os ganhos da] Doge? Compra a Floki”). É um prática completamente irresponsável: mesmo quando um investimento é meritório, divulgá-lo de forma simplista junto do público em geral sem considerações de divulgação de informação, perfil dos investidores, entre outros, tem tudo para correr mal.

Fonte: Coinmarketcap

Inovadores versus meros oportunistas

A interpretação mais benévola é que as cripto estão num permanente concurso de popularidade para tentar atrair utilizadores. Mas infelizmente, em muitos casos, aproximamo-nos de um esquema de pump & dump. 

O esquema é simples: cria-se um criptoativo sem grande investimento, copiando o código de outra criptomoeda ou criando um “token” baseado numa rede como a Ethereum, e procura-se promovê-lo ao máximo (o “pump”). Como os criadores se podem auto-atribuir milhões de unidades, até ínfimas valorizações são suficientes para gerar fortunas, sendo a questão se os maiores detentores vão vender mais ou menos depressa as suas unidades (o “dump”).

Não se pode afirmar que sejam inúteis: são cópias de outras cripto mais sérias (ou funcionam sobre outra rede, no caso dos tokens) e portanto são perfeitamente funcionais. E dos seus proponentes ouvimos declarações hiperbólicas em como vão dominar o mundo e ninguém vai vender as suas unidades (“hodl” e “to the moon!”, os gritos de guerra habituais).

Mas criar criptos é fácil – é por isso que há milhares. Conseguir ser relevante a prazo é muito mais difícil, sobretudo se são meras cópias que fazem todas o mesmo. É por isso que a maior parte destes milhares terá inevitavelmente de ficar condenado à obscuridade.

Mesmo entre a comunidade cripto há cada vez mais vozes críticas destas práticas, que roubam recursos e atenção de outros projetos mais meritórios e têm outros impactos indesejáveis. A proliferação de tokens na blockchain Ethereum (criados com o protocolo ERC 20) é um dos fatores que está a contribuir para a sobrecarga da rede, que em determinados momentos chega a demorar horas a validar transações e com as comissões a chegarem a muitas dezenas ou até centenas de euros.

Brinque com memes mas invista no valor

Na Proteste Investe, analisamos investimentos, a atividade de colocar capital onde pode criar valor e depois recolher os seus frutos.

A blockchain é uma tecnologia potencialmente transformadora, e procuramos encontrar formas de apostar através de empresas e fundos.

Mesmo entre as criptomoedas, começam a ser visíveis mecanismos para criar valor que vão além de simplesmente especular sobre o preço. A nossa preferida atualmente é a Ethereum, que desde o último comentário , valorizou 108%, batendo os 87% da Bitcoin, apesar do entusiasmo em torno do lançamento do ETF sobre esta última.

Não podemos dizer que recomendamos o investimento já que subsistem muitas questões do ponto de vista legal e da avaliação e valorização, mas vemos na rede Ethereum criação de valor. E há projetos intrigantes na área das finanças descentralizadas (DeFi).

Já as memecoins têm pouco de investimento: são especulação a roçar o disparatado, e portanto não terão destaque nas nossas páginas, exceto como advertência.

É possível ganhar dinheiro, sim, mas se dá por si na esperança de um tweet de uma foto do cão de Elon Musk para ter ganhos, não se engane: não está a investir. Por uma vez, estamos de acordo com um tweet de Elon Musk: “True value is building products & providing services to your fellow human beings, not money in any form.”