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Carteira de ações: ganho líquido de 10% em 2014
Há 7 anos - 6 de janeiro de 2015A carteira de ações PROTESTE INVESTE (PI) obteve uma valorização de 9,7% em 2014 (variação até ao dia 24 de dezembro e depois de deduzidos todos os custos). Este desempenho contrasta claramente com a queda de 25% registada pela bolsa nacional e é o dobro da valorização média dos mercados da zona euro, que se ficou pelos 4,8%.
Assim, desde a sua criação em 1999, o nosso portefólio de ações acumula um ganho de 38% (+2,2% anualizado), mais uma vez bem acima da evolução do índice Stoxx Europe 600, que ficou inalterado neste período, e do PSI-20, que perdeu 54,8% (-5,2% anualizado).
Nos últimos cinco anos, a subida média da carteira de ações PI foi de 7,5% ao ano.
Carteira PI (carregado) vs. PSI-20 (fino) vs. Stoxx Europe 600 (em %)
Desde a sua criação em 1999, a carteira de ações PI tem tido um desempenho muito superior ao dos índices de referência do mercado acionista nacional e europeu, tendo reforçado essa tendência nos últimos anos.
Ajustes pontuais
Como o investimento em ações deve ser feito numa lógica de longo prazo (mínimo de cinco anos), não fazemos alterações à carteira com frequência. Aliás, demasiadas transações podem anular boa parte dos ganhos, devido aos custos que é preciso suportar para negociar em bolsa.
Assim, em 2014, fizemos apenas pequenos ajustes à nossa carteira. Em junho, vendemos EDP e GlaxoSmithKline, ações corretas e com conselho de manter, e adquirimos REN e JinkoSolar. Mais tarde, em dezembro, alienámos BP, Sainsbury e Telefônica Brasil e comprámos Vodafone e Teva Pharma.
As 12 eleitas
Atualmente, a carteira PI é composta por 12 títulos de 7 mercados diferentes (a chinesa JinkoSolar e a israelita Teva são seguidas em Nova Iorque). Os mercados americano e britânico são os mais representados, pois estão mais atrativos.
Composição setorial da carteira PROTESTE INVESTE (em %)
Diversificar é fundamental para diminuir o risco de investir em ações. Atualmente, os 12 títulos que compõem a carteira PI abrangem 7 setores de atividade. O setor energético (23,6%) é o que tem maior peso, seguido das telecomunicações (17,1%).
Intel liderou os ganhos em 2014
Das 12 ações que compõem a carteira PI, a maioria teve um ano de 2014 positivo, com realce para a Intel, que é desde há muito tempo uma das nossas ações preferidas e que liderou os ganhos com uma subida de 69,1%. Seguiram-se a Teva (+65,8%), a Zurich (+31,8%) e a National Grid (+30,2%).
Do lado das perdas, a JinkoSolar (-24,2%) foi a principal deceção, penalizada pelo receio de que a queda do petróleo signifique uma menor aposta nas energias renováveis.
Regras da carteira PROTESTE INVESTE
A gestão da carteira segue 2 regras fundamentais: investir numa perspetiva de longo prazo e diversificação. Assim, deverá ter entre 10 a 15 títulos de vários setores e mercados. Além destes dois pilares, há outros critérios importantes. À data de entrada na carteira, a ação tem de ter conselho de compra e não pode representar mais de 10% da mesma. E se o título passar a vender ou aceitar a oferta, tem de ser alienado. Para minimizar o risco, só ações com risco de 1 a 4 podem ser adquiridas e a liquidez mínima é de 5 a 10% da carteira.
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