Abbott: mudança de conselho

A cotação da Abbott subiu bastante em 2017 tendo alcançado o seu valor máximo histórico. Alteramos o nosso conselho, aproveitando a oportunidade para encaixar o ganho. Vender.

A Abbott focou-se, desde janeiro de 2013, em equipamentos médicos e a cotação da ação valorizou quase 50% em 2017.

Vários fatores explicam essa subida. Por um lado, as aquisições e a integração da St Jude Medical (cardiologia) desde janeiro de 2017 deverá dar mais sustentabilidade à capacidade da Abbott de lançar novos produtos no longo prazo. E a finalização da aquisição da Alere (diagnósticos) em outubro passado encerrou um período de incerteza relativo à batalha legal entre as duas empresas. No entanto, a transação continua em risco porque a Abbott ainda terá que lidar com investigações em andamento relacionadas a más práticas da Alere.

Por outro lado, a Abbott também beneficia das recentes aprovações de vários produtos, como o sistema FreeStyle Libre (diabetes),os equipamentos para o coração, HeartMate 3 e Ellipse, e o sistema de diagnóstico Alinity.

Esses fatores certamente apoiarão o crescimento da Abbott nos próximos anos. Mas, apesar de um posicionamento estratégico que melhorou com as aquisições realizadas, com a subida da cotação, agora a ação passou a estar um pouco cara.

Prevemos um lucro por ação de 1 dólar para 2017 e de 1,9 dólares para 2018. Para 2019, esperamos 2,2 dólares.

Cotação à data da análise: 58,83 dólares