A CA Technologies publicou resultados anuais 2016/17 ligeiramente superiores ao esperado, com um aumento do lucro por ação de 4% para 1,87 dólares. No entanto, tendo em conta o declínio estrutural no principal mercado em que atua, o software de gestão para mainframes, prevemos um crescimento nulo nos próximos dois anos.
Estimamos uma redução do lucro por ação para 1,75 dólares em 2017/18 para depois estabilizar em 1,84 dólares em 2018/19. Perspetivas pouco atrativas, mas suficientes para justificar uma valorização da ação. Os principais pontos fortes da CA são a geração de receitas recorrente (parte importante das atividades de manutenção) e uma sólida posição financeira que lhe permite distribuir um dividendo elevado e fazer aquisições direcionadas para melhorar a oferta e para revitalizar o crescimento a longo prazo. Compre.
Cotação à data de análise: 31,5 dólares
