Postal Rendimento Mais Série 4 (8 anos) nos CTT até 31 de maio

Em subscrição até 31 de maio

• Seguro de capitalização pelo prazo mínimo de oito anos e um dia, e máximo de 15 anos. Em subscrição nos Correios até 31 de maio, através de entrega única sendo o montante mínimo de 500 euros.

• Em qualquer momento do contrato é possível efetuar o resgate parcial ou total. O valor do resgate total corresponde ao capital aplicado deduzido da respetiva penalização: perde 1% se ocorrer no primeiro ano do contrato e 0,5% se o resgate ocorrer após essa data e até final do quinto ano. A partir do sexto ano do contrato não há penalização.

Vantagem fiscal: menor taxa de imposto se aplicar por mais de cinco anos

A vantagem dos seguros de capitalização é a menor taxa de imposto sobre o rendimento quando o resgate ocorre após cinco anos. Assim, se aplicar num seguro de capitalização entre cinco a oito anos, a taxa de imposto será de 22,4%; se investir por mais de oito anos, é cobrado apenas 11,2%.

Se resgatar até ao quinto ano inclusive, é tributado a 28%, tal como na generalidade dos outros produtos.

Redimento é a média da Euribor a 6 meses

O rendimento é calculado semestralmente. Até 30 de junho de 2018 a taxa é fixa: 0,45% bruta. A partir daí, a taxa é definida no início da cada semestre (a 1 de janeiro e 1 de julho de cada ano) sendo igual à média das últimas cinco observações diárias da Euribor a 6 meses registadas à data de 29 de novembro e 29 de maio precedentes, não podendo esse valor ser negativo nem exceder os 4%.

Pouco interessante: não espere milagres de produtos indexados à Euribor

No quadro apresentamos duas simulações de rendimento consoante a evolução da Euribor a 6 meses.

Na simulação 1 supomos que a Euribor se mantém no valor atual, ou seja, em -0,271% durante os oito anos desta aplicação. Um cenário pouco provável e, embora esteja garantido o capital, nesse caso, não há qualquer rendimento.

Na segunda simulação supomos que a Euribor cresce 0,2% em cada semestre, ou seja, 0,4% ao ano, um cenário bastante otimista. Ainda assim, o rendimento final seria apenas de 1,3% líquidos ao ano.

A Euribor parte de um valor muito baixo (-0,271%) e, mesmo a longo prazo, o rendimento nunca poderá ser extraordinário, a menos que a Euribor suba a um ritmo exponencial. Mas, nesse caso, também o rendimento de outras aplicações, como os depósitos, seria mais atrativo.

Há aplicações de capital garantido mais rentáveis para o longo prazo. É caso dos Certificados do Tesouro Poupança Crescimento (CTPC): o prazo é de seis anos e as taxas de juro são conhecidas à partida.

Pagam juros anuais a taxas que entre 0,75 e 2,25% brutas. Além disso, a partir do segundo ano acresce um prémio caso a taxa de crescimento do PIB seja positiva. Assim, os CTPC garantem um rendimento anual mínimo de 1% líquido. Outra alternativa é o seguro de capitalização Generali + Poupança, que é a nossa Escolha Acertada nessa categoria e com o qual temos um protocolo com condições vantajosas.