Postal Rendimento Mais Série 3 (8 anos)

Em subscrição nos CTT até 31 de janeiro

• Seguro de capitalização de entrega única pelo prazo mínimo de oito anos e um dia, e máximo de 15 anos. Em subscrição nos Correios até 31 de janeiro. O montante mínimo exigido é de 500 euros.

• Em qualquer momento do contrato é possível efetuar o resgate parcial ou total. O valor do resgate total corresponde ao capital aplicado deduzido da respetiva penalização: perde 1,25% se ocorrer até 31 de dezembro de 2016 e 0,3% se o resgate ocorrer após essa data e até final de 2019. A partir de 2020 e até ao termo do contrato não há penalização pelo resgate antecipado.

Vantagem fiscal dos seguros

A vantagem dos seguros de capitalização é a menor taxa de imposto sobre o rendimento quando o resgate ocorre após cinco anos. Se aplicar num seguro de capitalização entre cinco a oito anos, a taxa de imposto será de 22,4%; se investir por mais de oito anos, é cobrado apenas 11,2%; mas se resgatar até ao quinto ano inclusive, é tributado a 28%, tal como na generalidade dos outros produtos.

Depende da Euribor a 6 meses

O rendimento é calculado semestralmente. No primeiro semestre a taxa é fixa: 1,5% bruta. A partir daí, a taxa é definida no início da cada semestre (a 1 de janeiro e 1 de julho de cada ano) com base na média das cinco últimas observações diárias da Euribor a 6 meses registadas à data de 29 de novembro e 29 de maio precedentes, não podendo esse valor ser negativo nem exceder os 4%.

Rendimento pouco interessante

No quadro apresentamos duas simulações de rendimento consoante a evolução da Euribor a 6 meses. Na primeira, a menos provável, supomos que a Euribor se mantém no valor atual (-0,04%) durante os oito anos desta aplicação. Um cenário pouco provável e nesse caso renderia apenas 0,08% líquidos ao ano. Na segunda simulação supomos que a Euribor cresce 0,2% em cada semestre, ou seja, 0,4% em cada ano, um cenário mais realista. Ainda assim, o rendimento final seria apenas de 1,4% líquidos ao ano.

Prefira os Certificados do Tesouro

A Euribor parte de um valor muito baixo (-0,04%) e, mesmo a longo prazo, o rendimento nunca poderá ser extraordinário, a menos que a Euribor suba a um ritmo exponencial. Mas, nesse caso, também o rendimento de outras aplicações, como os depósitos, estaria mais atrativo. Há aplicações bem mais interessantes no mercado. É caso dos Certificados do Tesouro Poupança Mais (CTPM): o prazo é de cinco anos e não permitem mobilização no primeiro ano, mas têm rendimento superior e conhecido à partida. Pagam juros anuais a taxas que variam entre 1,25 e 3,25% brutas e nos últimos dois anos pode ainda acrescer um prémio caso a taxa de crescimento do PIB seja positiva. Assim, nos CTPM, para o final do prazo, a TAEL mínima é de 1,6%. É a aplicação mais indicada para quem procura um produto de médio/longo prazo, com capital garantido e baixo risco.