Avaliação a pedido: Invest Geração Milénio Abril-16

O Invest Geração Milénio abr-16 é um depósito indexado, com garantia de capital pelo banco Invest, e está ao abrigo do Fundo de Garantia de Depósitos (garante até 100 000 euros por titular e por banco, no total das contas de que o cliente é titular). O depósito tem uma duração aproximada de 18 meses, com maturidade a 6 de novembro de 2017. A subscrição é possível até 28 de abril, com um montante mínimo de 1000 euros.

O rendimento da aplicação está ligado a um cabaz de cinco ações: Microsoft, Apple, Facebook, Netflix e Adidas. Estas empresas selecionadas têm em comum a sua popularidade junto dos chamados millennials, a geração nascida no final do século XX.

Há 3 cenários possíveis para o rendimento:

·         Se, na maturidade do depósito, todas as ações tiverem valorizado face ao seu valor inicial, o investidor recebe um pagamento de 5% do valor investido, o que corresponde a uma Taxa Anual Efetiva Líquida (TAEL) de 2,4%.

·         Se a condição anterior não se cumprir, mas pelo menos 4 ações valorizaram face ao seu valor inicial, então o pagamento será de 1% do valor investido, correspondendo a uma TAEL de 0,5%.

·         Caso nenhuma das situações anteriores se verificar, o investimento receber apenas um pagamento mínimo de 0,3%, o que resulta numa TAEL de 0,1%.

Assim sendo, por cada 1000 euros aplicados, um investidor pode receber entre 36 euros (melhor cenário) e 2,2 euros (pior cenário).

São relativamente comuns os produtos estruturados cujo rendimento depende da valorização simultânea de um conjunto de ações. O inconveniente é que basta que uma ação termine o prazo abaixo do valor inicial para receber apenas o rendimento mínimo. Esta proposta do banco Invest é, em teoria, mais permissiva: o investidor pode receber um rendimento intermédio, desde que pelo menos 4 das ações não desvalorizem.

Na prática, é insuficiente para tornar o produto interessante: estimamos uma elevada probabilidade (75%) de receber apenas o rendimento mínimo, e uma probabilidade reduzida (7%) de receber o rendimento máximo. O rendimento esperado é de apenas 0,4% (TAEL).

Já analisámos outros produtos complexos emitidos pelo banco Invest que, nas circunstâncias certas, poderiam ser uma alternativa aos depósitos a prazo. Não é o caso do Invest Geração Milénio, para o qual estimamos um rendimento esperado pouco interessante. Não invista. Como alternativas, e para o mesmo prazo de 18 meses, prefira um dos melhores depósito a prazo, com taxas que podem chegar a 1,3% no prazo de 12 meses (TANL). Os depósitos têm ainda melhor liquidez.