Onde aplicar poupanças em 2022

Decorridos quase dois anos de pandemia, com confinamentos e restrições pelo meio, o consumo foi bastante afetado e muitas compras de bens duradouros foram adiadas. Como efeito positivo, a poupança das famílias atingiu o valor mais elevado deste século. Ainda assim, continuamos muito abaixo nos níveis de poupança da zona euro.

Quando se trata de aplicar o dinheiro, prevalece o conservadorismo dos portugueses, com uma inclinação clara por produtos de baixo risco. Os depósitos estão, claro, no topo das preferências. Efetivamente, o montante aplicado em depósitos tem vindo a aumentar e uma boa parte desse dinheiro está à ordem (cerca de 45 por cento). 

A explicação é simples: não há estímulos para canalizar esse valor para outras aplicações, nem mesmo a prazo, dado que não há grande diferença nas taxas. Por norma, as contas à ordem não são remuneradas e, até nos depósitos a prazo, as maiores instituições bancárias “oferecem” taxas iguais ou próximas de zero. 

A maioria rende praticamente nada, sendo a taxa média de um depósito a 12 meses apenas de 0,06% líquidos. Não chega sequer a 0,1 por cento! Se a este cenário de baixas taxas de juro adicionarmos a taxa de inflação (previsão de 0,9% em 2022, segundo o Banco de Portugal), concluímos ser cada vez mais difícil conseguir um rendimento real positivo. Ou seja, as suas poupanças perderão valor se as deixar numa conta à ordem ou mesmo a prazo, com taxas tão baixas. 

Neste contexto, onde aplicar as poupanças? O segredo é diversificar e dosear o risco. 

Arriscar na dose certa e a longo prazo 

Na esfera das finanças pessoais, há quem dê mais importância à segurança e liquidez das aplicações e fuja da incerteza e do risco dos mercados financeiros. Para outros, as bolsas são uma oportunidade de rentabilizar as poupanças a médio e longo prazo. Qual é a melhor estratégia? Algures no meio. 

Tal como num prato cozinhado por um chef, com ingredientes de qualidade, selecionados a dedo, consegue, com ponderação e diversificação dos investimentos, combater a incerteza e a perda de rendimento originada pela subida da inflação. 

Elencamos os melhores produtos para aplicar as poupanças em 2022, correndo mais ou menos risco, consoante o seu perfil de investidor, de forma a compensar a falta de rendimento dos produtos de capital garantido, com o investimento numa carteira de fundos e/ou ações a longo prazo. 

Com a pandemia, ficou claro ser essencial precaver situações inesperadas de perda de rendimento. Mas deixar todas as poupanças numa conta à ordem é uma má estratégia. A inércia, ou o medo de arriscar, nem que seja um pouco, paga-se caro. Valorize as suas poupanças com a nossa ajuda. 

Investimentos sem risco (capital garantido)

Ter o dinheiro guardado no colchão não é seguro nem rende. Mesmo à ordem no banco não garante qualquer valorização e, por norma, é sinónimo de mais encargos do que rendimento. Todavia, existem produtos financeiros em que pode aplicar as poupanças em segurança e obter algum rendimento. O capital está sempre garantido. 
Não espere, contudo, retornos surpreendentes com estas aplicações. O propósito é sobretudo preservar o capital e proporcionar algum rendimento, ainda que baixo. 
Para valorizar realmente as suas poupanças, terá de aplicar parte do dinheiro, a médio e longo prazo, em produtos com algum risco. 

1- Os melhores depósitos a prazo (até 12 meses)

Uma das lições desta pandemia é a importância de ter uma “almofada financeira” para fazer face a imprevistos, como situações de desemprego, despesas inesperadas de saúde, acidentes, entre outras. Este não é, porém, ainda um hábito da maioria das famílias portuguesas, em parte devido aos baixos rendimentos que auferem. 

Para a constituição deste fundo de emergência, uma poupança de curto prazo e com elevada liquidez, recomendamos aplicar cerca de seis salários em produtos com capital garantido e de fácil resgate. O produto mais adequado são os depósitos até 12 meses que permitam mobilização antecipada e, eventualmente, Certificados de Aforro.

Facilmente consegue resgatar estes produtos e fazer face a despesas inesperadas, sem ter de recorrer ao cartão de crédito. As taxas dos melhores depósitos a 3, 6 e 12 meses variam entre 0,5% e 1,1% líquidas, mas são, na sua maioria, para novos montantes ou novos clientes. O Banco Best, o Banco Invest e o Banco BAI Europa são os mais generosos. Aproveite estas “supercontas” de instituições mais pequenas e/ou online para rentabilizar as poupanças, já que as grandes instituições oferecem taxas próximas de zero ou mesmo zero.

2- Certificados de aforro (até 10 anos)

Os produtos de poupança de dívida pública, os “velhinhos” Certificados de Aforro, atualmente na série E, são uma opção especialmente recomendada a quem pretenda um produto sem risco e fazer entregas regulares de pequeno montante (mínimo de 100 euros). 

O prazo máximo é de 10 anos, o rendimento depende da Euribor a 3 meses e capitaliza juros trimestralmente. Como a Euribor continua em terreno negativo, a taxa base desta aplicação é apenas de 0,3% líquida (dezembro). Ainda assim, fica acima da maioria dos depósitos a prazo do mercado. 

Os Certificados de Aforro revelam ser mais interessantes se aplicar a médio e longo prazo, devido ao prémio de fidelidade que proporciona: 0,5% brutos a partir do segundo ano e 1% a partir do sexto ano. Se aplicar pelo prazo de 10 anos, supondo que a taxa atual se mantém, obtém um rendimento anual líquido de 0,8 por cento. Se a Euribor começar a subir, o rendimento desta aplicação também sobe. 

3- Certificados do Tesouro Poupança Valor (até 7 anos)

Em subscrição desde o mês de setembro, estes novos títulos da dívida pública substituíram os Certificados do Tesouro Poupança Crescimento. São especialmente recomendados a quem tenciona aplicar as poupanças a médio e longo prazo (máximo de 7 anos). 

As taxas de juro anuais são crescentes e definidas à partida, entre 0,5% e 1,2% líquidas. O rendimento é pago anualmente na conta bancária à ordem que fica associada à conta no IGCP. 

À semelhança dos Certificados de Aforro, os do Tesouro são interessantes se investir por prazos mais longos, devido não só à taxa crescente, mas também à bonificação atribuída partir do terceiro ano em função da taxa de crescimento do PIB. Atualmente, as diferenças de rendimento entre estes dois títulos do Estado não são relevantes. Contudo, os Certificados de Aforro são um pouco menos rentáveis devido à descida da Euribor verificada no período da pandemia. Ainda não há perspetivas de subida a breve trecho. 

Já os Certificados do Tesouro Poupança Valor podem beneficiar de um maior dinamismo da economia (2,4% em 2023, segundo o Banco de Portugal). Se investir pelo prazo de máximo de sete anos, obtém um rendimento anual líquido de 0,7%, mas poderá ser superior, se se confirmar o crescimento do PIB.

4- Plano Poupança Reforma sob a forma de seguro

Urgente, urgente mesmo, é iniciar uma poupança que sirva de complemento à pensão de reforma. Os Planos Poupança Reforma (PPR) têm múltiplas vantagens. Permitem aplicar pequenos montantes (20 ou 50 euros por mês, por exemplo) e a oferta de produtos, sob a forma de seguro ou fundos, é vasta, adequando-se a todos os perfis de risco, do mais conservador, que exige garantia de capital, aos que gostam de arriscar e aplicar quase tudo em ações. 

Proporcionam ainda benefícios fiscais anuais, através da dedução até 400 euros no IRS, e as taxas de imposto, no resgate, são bem mais baixas (entre 21,5% e 8%) do que a aplicada à maioria dos produtos de poupança, que retiram 28% ao rendimento. 

Temos duas Escolhas Acertadas para os PPR sob a forma de fundo sem garantia de capital, e uma para os PPR sob a forma de seguro com capital garantido e rendimento mínimo (1,5% em 2021), o Lusitania Poupança Reforma PPR, da Lusitania Vida. Este seguro permite entregas mínimas mensais de 20 euros, tendo rendido 2,5% em 2020 e 3,1% ao ano, nos últimos três anos. 

No caso de subscrever ao abrigo da nossa parceria com a Lusitania Vida, está isento das comissões de subscrição e resgate. Já a comissão de gestão, que é a remuneração da seguradora pela gestão do fundo, terá sempre de a suportar.

5- Seguros de capitalização de taxa fixa

Não há muitos seguros de capitalização de rendimento fixo e subscrição limitada no mercado, mas alguns apresentam rendimento acima dos depósitos e dos títulos de dívida pública. É o caso dos seguros da Lusitania Vida: o Lusitania Rendimento 2021 (3 anos) e o Lusitania Investimento 2021 (5 anos), que podem ser subscritos até final de 2021, rendem ambos 0,9% líquidos ao ano. Talvez surjam novas emissões em 2022. 

Outra opção é o Plano Poupança a Render, pelo prazo de 1 ou 2 anos, consoante a preferência do subscritor. É também da Lusitania Vida, rende 0,8% líquidos ao ano e não tem quaisquer comissões. O montante mínimo necessário é 500 euros e está disponível para subscrição até final de 2021. É também provável que em 2022 surjam novas séries ou seguros semelhantes.

Investimentos com risco (fundos, ETF, ações)

1- Fundos e ETF

A melhor forma de pôr o seu dinheiro a mexer é através dos fundos de investimento, ou ETF, fundos transacionados em bolsa. A questão é saber em quais investir: há milhares de opções. Para ser bem-sucedido, deve otimizar a combinação de ativos mais favorável e selecionar os fundos mais bem geridos. As nossas análises e o comparador de fundos ajudam a atingir um bom porto. 

Graças a uma parceria entre a Proteste Investe e a gestora Optimize, a solução mais simples é subscrever um dos fundos Optimize Selecção: Defensiva, Base e Agressiva. Na carteira equilibrada, seguida pelo Optimize Selecção Base, o peso atual das ações é de 45% e o das obrigações de 55 por cento. O mínimo de subscrição é 10 euros. Sendo subscritor, recebe anualmente um prémio equivalente a 0,4% do valor que tem investido.

Os ETF globais são uma alternativa interessante e prática de aplicar nos mercados financeiros. Destacamos os casos com melhor avaliação na categoria de ações e obrigações globais. 

A repartição geográfica destes dois fundos está, contudo, mais em linha com a dos principais índices e menos centrada nos mercados em que vemos maior potencial. Por regra, nos ETF de ações globais, o peso das bolsas americanas ronda os 50 a 60%, mas, atualmente, representa apenas 10% nas nossas carteiras, e somente na versão agressiva. É um mercado que já valorizou bastante e surge agora menos atrativo. 

Também alocamos um maior peso a mercados menos “conhecidos”, como o da Suécia e do Canadá, que estão muito pouco presentes nos fundos globais. Quanto maior peso tiver a componente de ações, maior será o potencial de valorização, mas também o risco. 

O Xtrackers MSCI World Momentum ETF está a ganhar 23,4% em 2021. As obrigações de emitentes com elevada solvabilidade (bom rating) amortecem a volatilidade, mas o rendimento é fraco, como confirma o ganho de apenas 0,3% do ETF iShares Global AAA-AA.

2- Ações

Quer começar a investir diretamente em bolsa, mas não sabe que ações escolher? Saiba que a Proteste Investe acompanha e analisa cerca de centena e meia de empresas nacionais e estrangeiras. Entre estas, há, neste momento, 40 que consideramos terem um bom potencial de valorização. Ou seja, as perspetivas para os resultados das empresas são favoráveis em comparação com o nível já atingido pela cotação. Essa seleção é um bom ponto de partida. 

Para ter uma tarefa mais fácil pode basear-se na carteira de ações PROTESTE INVESTE, que inclui alguns dos nossos títulos preferidos. No final de novembro de 2021, era composta pela Accenture, Air Liquide, Applied Materials, ASML, EDP Renováveis, Engie, Intel, Novartis, REN, Schneider e Zoetis. Trata-se de um conjunto de empresas cujo conselho é comprar ou manter, e visa, sobretudo, propiciar uma adequada diversificação geográfica e setorial, um fator de extrema importância para controlar o risco e garantir o sucesso do investimento. Esta é uma seleção dinâmica que ajustamos face à evolução dos mercados.

Em 2021 (até final de novembro), a nossa carteira valorizou 20,4 por cento. Para quem prefere uma solução “chave na mão”, criámos uma parceria com o Banco Carregosa. Ao aderir está a investir nas ações que compõem a carteira da PROTESTE INVESTE, não precisando de se preocupar com os títulos que deve comprar e vender nem com a realização das ordens de bolsa. O montante mínimo é de 15 000 euros e os reforços de, pelo menos, 5000 euros.