Depósitos indexados: Caixa Index rende 0,16%

Estamos perante 3 produtos Caixa Index S&P 500 setembro 2017: Up, Down and Stable. São depósitos indexados, o que significa que o capital está garantido pela CGD e que estão ao abrigo do Fundo de Garantia de Depósitos (até 100 000 euros por cliente). Com uma duração de 1 ano e um investimento mínimo de 1 000 euros, estes depósitos estão em comercialização aos balcões da CGD até 26 de setembro de 2016.

Rendimento incerto

O rendimento potencial a pagar pelos três produtos é semelhante. Cada um deles tem uma condição de pagamento que, se atingida, resulta num pagamento de 0,22% brutos (0,16% TANL). Caso contrário, o investidor não recebe qualquer rendimento.

A condição de pagamento está sempre ligada à evolução do índice S&P 500, mas cada uma das aplicações cobre um cenário diferente:

·         Up: paga o rendimento se no final do prazo a cotação de fecho do S&P 500 for superior a 107,5% da inicial (ou seja, se o índice ganhar pelo menos 7,5%).

·         Down: paga o rendimento se no final do prazo a cotação de fecho do S&P 500 for inferior a 97% da inicial (ou seja, se o índice perder pelo menos 3% face à cotação inicial).

·         Stable: paga o rendimento se, no final do prazo, a cotação de fecho do S&P 500 se situar entre 97% e 107,5% da cotação inicial.

Como se pode ver, a três variantes do produto cobrem todos os cenários possíveis, pelo que é certo que um deles vá pagar juros e os outros dois não. Mas é possível descobrir qual é? E será que mesmo esse vale a pena?

Não invista: melhor cenário é pior do que a média dos depósitos

As nossas estimativas para o mercado acionista norte - americano sugerem que está barato, ainda que próximo de corretamente avaliado. Pelo que, se tratasse de uma aposta a 5 ou mais anos, aparte as condições específicas do produto daríamos preferência a uma aplicação que apostasse na valorização do índice de referência. Mas os mercados acionistas são voláteis, e num prazo de apenas 1 ano a incerteza é demasiada.

Há contudo outra razão que nos leva a desaconselhar claramente estas aplicações: mesmo que um investidor escolha a aplicação certa, o rendimento máximo que pode receber (0,16% TANL) é inferior à média dos depósitos a prazo! O rendimento máximo é inclusivamente inferior a alguns depósitos a prazo da própria Caixa Geral de Depósitos, como a DP Caixazul Netprazo (0,18% TANL, subscrição on-line, reservada a clientes Caixa Azul). Naturalmente, não faz sentido aceitar uma hipótese em três de receber 0,16%, quando pode receber até 0,18% garantidos no mesmo banco, ou fazer o seu depósito noutro banco com um juro muito superior de 1,3% (TANL) – consulte o nosso simulador.

Estes depósitos indexados Caixa Index S&P 500 setembro 2017 são totalmente desprovidos de interesse, seja qual for o perfil do cliente. Mantenha-se afastado.