A subida da Euribor parece ainda uma miragem, mas quando as taxas de juro começarem a subir, não espere que os depósitos reflitam imediatamente essas subidas. Os bancos são mais lentos a refletir as subidas nos preçários. Já nos
Certificados de Aforro, como a taxa base dependente da Euribor, de imediato se refletirá no rendimento.
Apresentamos três cenários de evolução da Euribor para os próximos anos e com a taxa anual efetiva líquida, pressupondo a capitalização dos juros e dos prémios de permanência.
• No cenário 1, supomos que a Euribor a três meses não se altera, ou seja, mantém-se em -0,319% nos próximos 10 anos. É um cenário pouco realista, que serve apenas para comparação. Neste cenário, mantém-se a atual taxa base da série E dos Certificados de Aforo que é de 0,681% bruta (0,5% líquida).
• No cenário 2, supomos que a Euribor a 3 meses sobe 0,125% por trimestre (ou seja, 0,5% ao ano) durante os dez anos de vida da série.
• No cenário 3, a Euribor a três meses sobe 0,2% por cada trimestre (0,8% ao ano e até aos 8% em 10 anos). Este é um cenário demasiado otimista e pouco provável.
A realidade deverá ser mais próxima do cenário 2. Além de ser indiferente se a Euribor subir muito (como o cenário 3), pois a fórmula de cálculo limita a 3,5% bruta a soma da Euribor a 3 meses acrescida de 1%. Ou seja, Euribor acima de 2,5% não altera mais a taxa base. Por isso, ainda que a Euribor subisse bastante, a influência no rendimento da série E é muito limitada. Não espere uma TAEL muito acima de 2%, mesmo em caso de subida da Euribor.
Certificados de aforro podem ser alternativa aos depósitos
Por enquanto, mantenha-se atento. Espere mais um pouco. Aplique apenas quando a Euribor começar a subir. Para já aproveite os depósitos promocionais de curto prazo (até um ano) que alguns bancos proporcionam aos novos clientes e novos montantes.
Quando a Euribor começar a subir, os Certificados de Aforro poderão tornar-se numa alternativa aos depósitos, mas não conte com rendimentos milagrosos. Por último, se detém Certificados de Aforro das séries mais antigas A e B está a beneficiar de uma taxa líquida de 2%: mantenha-os.
Certificados de aforro: subscrição nos CTT
Os Certificados de Aforro são instrumentos de dívida pública criados para captar a poupança das famílias. São comercializados nos Correios e o mínimo de subscrição é de apenas 100 euros.
Os Certificados de aforro não são transmissíveis, exceto em caso de falecimento do titular.
Atualmente, só está em comercialização a Série E, cujo rendimento é igual ao da série D: taxa base de 0,5% líquida, para subscrições e renovações que ocorram neste mês de setembro.
A taxa base é determinada mensalmente no antepenúltimo dia útil do mês, para vigorar durante o mês seguinte, segundo a fórmula: E3+1%, em que E3 é a média dos valores da Euribor a três meses observados nos dez dias úteis anteriores. Da aplicação da referida fórmula não pode resultar uma taxa base superior a 3,5% bruta, nem inferior a 0%. Para além da taxa base, acresce ainda um prémio de permanência: 0,5% do início do 2.º ano ao final do 5.º ano, e 1% do início do 6.º ano até ao final do 10.º ano.
