Taxas de juro sobem

Após uma longa pausa, o BCE alterou a taxa de juro directora, aumentando-a para 2,25%. A taxa base dos Certificados de Aforro já beneficiou desse novo cenário e subiu para 1,8% em Dezembro.

Rendimento Garantido
Taxa base dos Certificados de Aforro subiu de 1,6% para 1,8%!

Depois de um longo período de estagnação e mínimos históricos, a taxa base dos Certificados de Aforro subiu para valores próximos aos de Maio de 2003. Tal ficou a dever-se à subida da Euribor, nos vários prazos, durante o mês de Novembro. Assim, as novas subscrições que ocorram durante o mês de Dezembro serão remuneradas à taxa base de 1,8% líquida. Assim, as renovações são remuneradas a uma taxa global que, consoante o prémio de permanência, pode variar entre 1,8 e 3,4%. O prémio de permanência semestral acresce 0,2% à taxa base até um máximo de 1,6%, atingido no início do quinto ano.

O mês de Dezembro iniciou com uma subida de 0,25% na taxa directora da zona euro, por parte do Banco Central Europeu. Uma subida que tinha sido já antecipada no mercado como o comprova o comportamento da Euribor nas últimas semanas.

Contudo, os bancos são mais lentos a “actualizar” as taxas dos seus depósitos a prazo. Em Novembro destacou-se a subida nas taxas dos depósitos directamente dependentes da Euribor. A banca online continua a apresentar as melhores remunerações para a maioria dos prazos. É o caso do Super Depósito Banif@st que, no final do mês de Novembro, rendia 2,5% líquidos a um ano.

As últimas estimativas da Comissão Europeia apontam uma taxa de inflação de 2,7% para Portugal no próximo ano. Actualmente, nenhum depósito a um ano iguala ou supera essa taxa. Assim, espera-se mais um ano de rendimentos reais negativos.

A Poupança Quinze analisou novos produtos financeiros lançados no mercado durante o mês de Novembro, uns de rendimento fixo, outros de rendimento variável.

• Rendimento Crescente Janeiro 2009, MG Aforro Em Caixa 2005 (4.ª série) são os produtos de rendimento fixo e a conclusão foi sempre a mesma: os Certificados de Aforro proporcionam um rendimento superior e têm maior liquidez.
• O Depósito Europa 8% (do Banco Best) garantia apenas 15% do capital, apesar de se tratar de um depósito a três anos; no Cabaz Europa Japão (da Bigonline) o rendimento dependia de dois índices de Bolsa, o Euro Stoxx 50 e o Nikkei 225. Para além das fracas expectativas de rendimento, a falta de liquidez penalizava bastante estas aplicações.

Não recomendámos o investimento em nenhum destes novos produtos.

Mercados
Após uma longa pausa, o BCE alterou a taxa directora, subindo-a para 2,25%

Em Novembro, todas as atenções estiveram viradas para o Banco Central Europeu. Ao invés do habitual discurso consensual, os vários membros do BCE trouxeram a público as suas divergências. Por um lado, uns defendem maior ortodoxia monetária no combate à inflação. Por outro, alguns membros “moderados” advogam mais paciência até que a retoma económica esteja consolidada. No final, a decisão anunciada foi a de subir a taxa directora para 2,25% após trinta meses sem alterações.

Por seu turno, os mercados accionistas apresentaram subidas interessantes no mês passado. As boas estatísticas económicas dos dois lados do Atlântico, os encorajadores resultados e previsões de lucros, bem como o recuo do preço do petróleo, convenceram os investidores a pôr de lado as preocupações com a inflação.

Conselhos de Acções

Ao apresentar um recuo em Novembro, o sector das telecomunicações foi uma das poucas excepções ao bom comportamento dos mercados. Segundo a Poupança Acções existem actualmente, neste sector, algumas boas oportunidades de compra. Entre as várias operadoras de telecomunicações que analisa, recomenda a compra de BT Group , Deutsche Telekom e Vodafone Group.

Conselhos de fundos de investimento

Apesar do bom momento dos mercados accionistas, os investidores não devem descurar a diversificação da carteira de forma a atenuar o risco. Nesse sentido, a Poupança Quinze aconselha também a subscrição de diversos fundos de obrigações de médio/longo prazo cuja relação entre potencial de valorização e risco é interessante. Relativamente à chamada “zona dólar”, recomenda UBS Bond USD B , Credit Suisse Bond CAD B , UBS Bond CAD B e UBS Bond AUD B.

13.12.2005