PPR: mudanças no protocolo DECO/SGF

Fizemos uma alteração substancial no protocolo: deixamos de incluir os quatro fundos PPR SGF Património, mas mantém-se o PPR SGF Garantido.

Em setembro de 2008 negociámos um protocolo com a sociedade gestora de fundos de pensões SGF que, na altura, tinha os planos poupança reforma (PPR) mais rentáveis sob a forma de fundo.

Negociámos condições vantajosas para os nossos associados que subscrevessem esses PPR, nomeadamente: comissões de 0%, bonificação de 1% por cada entrega e um prémio de fidelidade anual de 0,5%.

Inicialmente eram quatro os PPR incluídos neste protocolo, com diferentes graus de risco, consoante a percentagem aplicada em ações – o agrupamento PPR Património Reforma (Acções, Equilibrado, Prudente e Conservador). Nenhum deles tinha capital garantido.

Em dezembro do ano seguinte adicionámos mais um PPR ao conjunto abrangido pelo acordo, um PPR de capital e rendimento garantido: o PPR SGF Garantido.

Mudança de conselhos
Nos últimos tempos em que recomendámos PPR, apenas dois dos fundos incluídos no protocolo eram Escolha Acertada: o PPR Património Reforma Conservador e o PPR SGF Garantido. As nossas recomendações sobre PPR mudaram:

• com a definição de um teto máximo para os benefícios fiscais, a maior parte dos contribuintes não tem vantagem fiscal em subscrever estes planos;
• o rendimento dos PPR, em média, ficou muito a desejar, face a outras alternativas de poupança e que até têm custos inferiores.

Assim, deixamos de incluir os quatro PPR da gama Património Reforma e apenas o PPR SGF Garantido se mantém no protocolo.

Os 4 fundos PPR Património Reforma
Acções: pode investir até 55% da carteira em ações. Teve o pior desempenho do grupo dos fundos PPR incluídos neste protocolo (-15,6% nos últimos 12 meses e -7,3% nos últimos cinco anos) e também o pior desempenho da classe de PPR com semelhante aplicação em ações. Se já tem, não faça mais entregas. No entanto, continue a poupar para reforma, não em PPR, optando antes por um fundo misto ou por uma carteira de fundos (saiba mais no portal financeiro PROTESTE INVESTE).

Equilibrado: pode aplicar entre 25% a 35% em ações. Teve o segundo pior desempenho da classe, logo após o PPR Património Reforma Acções. Perdeu 10,1% nos últimos 12 meses e 5,7% nos últimos cinco anos. Não faça reforços.

Prudente: investe entre 10% a 20% em ações e foi também o fundo PPR com pior desempenho nos últimos 12 meses (-7,1%) e últimos 5 anos (-3,2%) na classe dos PPR com esta percentagem de ações. Não faça novos reforços.

Conservador: é o mais conservador da gama dos fundos PPR da SGF sem capital garantido, pois investe entre 5% a 10% em ações. Também por isso teve o desempenho negativo menos desfavorável nos últimos anos: -5,8% nos últimos 12 meses e -0,4% nos últimos cinco anos. Era uma das Escolhas Acertadas quando recomendávamos PPR. Não reforce.

PPR SGF Garantido
Garante o capital e um rendimento mínimo. Em 2011 a taxa mínima garantida será de 2,8% bruta. Mas para 2012 é de 2,2%, à qual acresce ainda o prémio de fidelidade de 0,5%, se mantiver este plano.

É o fundo que apresenta melhor rendimento na categoria dos que apresentam entre zero e 5% de investimento em ações. Tem a vantagem de garantir o capital e um rendimento mínimo definido anualmente.

(1) Rentabilidade média anualizada sem contar com os benefícios fiscais e antes de imposto, à data de 30 de novembro de 2011. (2) Sem histórico suficiente.

O que fazer agora?
A legislação não permite resgatar o capital aplicado num PPR e transferir para qualquer outro produto. Assim, se tem um destes cinco PPR do protocolo, não faça novas entregas.

O desempenho destes planos Património Reforma foi mais fraco, pelo que recomendamos a transferência para um produto mais rentável.

O PPR Vintage da ESAF é o que tem apresentado melhores rendimentos. Se não quiser mudar de instituição, nem correr riscos, então transfira para o PPR SGF Garantido que garante o capital e um rendimento mínimo.