Crise financeira e segurança dos investimentos

Até que ponto as recentes falências de bancos, como o Lehman Brothers, afectam os meus fundos de investimento? Posso perder todo o meu dinheiro? Devo resgatar as minhas poupanças?

Fundos não escapam à crise
- Em primeiro lugar, foram atingidos os fundos que possuíam produtos financeiros ligados ao crédito subprime. Foi o caso dos fundos de obrigações euro curto prazo que registaram perdas importantes, sobretudo porque eram supostamente de baixo risco.
- Em seguida, e de forma mais acentuada, todos os fundos que investiam em entidades que declararam falência.
- Por fim, todos os fundos de acções estão em queda devido à conjuntura negativa vivida pelos mercados.

O montante das perdas é variável, consoante o nível de diversificação e a política específica do fundo. É natural que um fundo dedicado ao sector financeiro tenha maiores perdas que um fundo de acções mundiais. Contudo, no longo prazo, há boas probabilidades de, na maioria dos casos, recuperar das perdas, quando o actual ciclo dos mercados se inverter e se a gestão do fundo for adequada.

Fundos não vão à falência
Mas se o património dos fundos sobe e desce (sendo os ganhos ou perdas atribuídos ao investidor), o fundo não pode desaparecer mesmo que a sociedade gestora vá à falência ou seja comprada (caso da Merrill Lynch que detém parte da BlackRock). Os activos dos fundos são independentes e não podem ser usados para pagar as dívidas dos bancos ou das gestoras.

Todos os fundos autorizados pela Comissão do Mercado de Valores Mobiliários para venda em Portugal são supervisionados por uma entidade competente. E mesmo na eventualidade (embora remota) que algum fundo seja alvo de uso indevido ou de uma fraude contabilística, existem outros mecanismos de garantia. No pior cenário, o Sistema de Indemnização ao Investidor reembolsa os aforradores até um máximo de 25 000 euros.

Por outras palavras, se o fundo em que investiu perdeu 20%, o SII não vai compensar essa perda. O SII só será accionado se o património do fundo "desaparecer" por outro motivo que não as variações dos mercados financeiros.