PPR: Mudanças no protocolo DECO/SGF
Data da publicação: 19/12/2011
Fizemos uma alteração substancial no protocolo: deixamos de incluir os quatro fundos PPR SGF Património, mas mantém-se o PPR SGF Garantido.
Mudam-se os tempos…
Em setembro de 2008 negociámos um protocolo com a sociedade gestora de fundos de pensões SGF que, na altura, tinha os planos poupança reforma (PPR) mais rentáveis sob a forma de fundo.
Como procuramos sempre mais vantagens para os nossos associados, negociámos condições vantajosas para os que subscrevessem esses PPR, nomeadamente: comissões de 0%, bonificação de 1% por cada entrega e um prémio de fidelidade anual de 0,5%.
Inicialmente eram quatro os PPR incluídos neste protocolo, com diferentes graus de risco, consoante a percentagem aplicada em ações – o agrupamento PPR Património Reforma (Acções, Equilibrado, Prudente e Conservador). Nenhum deles tinha capital garantido.
Em dezembro do ano seguinte adicionámos mais um PPR ao conjunto abrangido pelo acordo, um PPR de capital e rendimento garantido: o PPR SGF Garantido.
… mudam-se os conselhos
Nos últimos tempos em que recomendámos PPR, apenas dois dos fundos incluídos no protocolo eram Escolha Acertada: o PPR Património Reforma Conservador e o PPR SGF Garantido. Este ano, as nossas recomendações sobre PPR mudaram:
- com a definição de um teto máximo para os benefícios fiscais, a maior parte dos contribuintes não tem qualquer vantagem fiscal em subscrever estes planos;
- o rendimento dos PPR, em média, ficou muito a desejar, face a outras alternativas de poupança e que até têm custos inferiores.
Assim, deixamos de incluir os quatro PPR da gama Património Reforma e apenas o PPR SGF Garantido se mantém no protocolo.
Os 4 fundos PPR Património Reforma
- Acções: pode investir até 55% da carteira em ações. Teve o pior desempenho do grupo dos fundos PPR incluídos neste protocolo (-15,6% nos últimos 12 meses e -7,3% nos últimos cinco anos) e também o pior desempenho da classe de PPR com semelhante aplicação em ações. Se já tem, não faça mais entregas. No entanto, continue a poupar para reforma, não em PPR, optando antes por um fundo misto ou por uma carteira de fundos (veja no nosso portal).
- Equilibrado: pode aplicar entre 25% a 35% em ações. Teve o segundo pior desempenho da classe, logo após o PPR Património Reforma Ações. Perdeu 10,1% nos últimos 12 meses e 5,7% nos últimos cinco anos. Não faça reforços.
- Prudente: investe entre 10% a 20% em ações e foi também o fundo PPR com pior desempenho nos últimos 12 meses (-7,1%) e últimos 5 anos (-3,2%) na classe dos PPR com esta percentagem de ações. Não faça novos reforços.
- Conservador: é o mais conservador da gama dos fundos PPR da SGF sem capital garantido, pois investe entre 5% a 10% em ações. Também por isso teve o desempenho negativo menos desfavorável nos últimos anos: -5,8% nos últimos 12 meses e -0,4% nos últimos cinco anos. Era uma das Escolhas Acertadas quando recomendávamos PPR. Não reforce!
PPR SGF Garantido
Garante o capital e um rendimento mínimo. Em 2011 a taxa mínima garantida será de 2,8% bruta. Mas para 2012 é de 2,2%, à qual acresce ainda o prémio de fidelidade de 0,5%, se mantiver este plano.
É o fundo que apresenta melhor rendimento na categoria dos que apresentam entre zero e 5% de investimento em ações. Tem a vantagem de garantir o capital e um rendimento mínimo definido anualmente.
OS FUNDOS QUE CONSTAVAM NO PROTOCOLO | |||
Planos poupança reforma | Rentabilidade anual (%) (1) | ||
12 meses | 5 anos | ||
PPR Património Reforma | Acções | -15,6 | -7,3 |
Equilibrado | -10,1 | -5,7 | |
Prudente | -7,1 | -3,2 | |
Conservador | -5,8 | -0,4 | |
PPR SGF Garantido | 2,8 | (2) | |
(1) Rentabilidade média anualizada sem contar com os benefícios fiscais e antes de imposto, à data de 30 de novembro de 2011. (2) Sem histórico suficiente.
E agora, o que fazer?
Infelizmente, a legislação não permite resgatar o capital aplicado num PPR e transferir para qualquer outro produto. Assim, se tem um destes cinco PPR do protocolo, não faça novas entregas.
Como vimos, o desempenho destes planos Património Reforma foi mais fraco, pelo que recomendamos a transferência para um produto mais rentável.
O PPR Vintage da ESAF é o que tem apresentado melhores rendimentos. Se não quiser mudar de instituição, nem correr riscos, então transfira para o PPR SGF Garantido que garante o capital e um rendimento mínimo.
